thinkpool

키움증권에서 11일 CJ프레시웨이(051500)에 대해 "일회성 비용은 아쉽지만, 마진 개선 전략은 유효"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 36,000원을 내놓았다.

키움증권 박상준, 조영환 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 키움증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하던 목표가가 최근 두차례 연속 낮아지고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 39.5%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

키움증권에서 CJ프레시웨이(051500)에 대해 "전사 매출 성장에도 불구하고, 축육 재고 관련 손실과 인센티브 추가 반영 등이 있었기 때문이다. 축육 재고 관련 손실과 신종 코로나바이러스(우한 폐렴) 우려 등으로 인해, 1Q20 실적 가시성은 낮은 편이나, 2Q20 부터는 동사의 마진 개선 전략의 효과가 재차 확인될 것으로 기대된다. "라고 분석했다.

또한 키움증권에서 "CJ프레시웨이의 4Q19 연결기준 영업이익은 145억원(-17% YoY)으로 시장 컨센서스를 하회하였다. "라고 밝혔다.

한편 "CJ프레시웨이에 대해 투자의견 BUY를 유지하나, 목표주가를 36,000원으로 하 향한다(실적 추정치 하향). 단기적으로 축육 재고 관련 손실과 우한 폐렴 영향 은 우려 요인으로 판단된다. 다만, 중기적으로 개선된 협상력과 수익성 중심의 수주 활동을 바탕으로 전사 마진 구조가 개선되는 점에 주목할 필요가 있다."라고 전망했다.

◆ Report statistics

키움증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년2월 46,000원까지 높아졌다가 2019년11월 39,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 36,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 키움증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 36,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 16.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한화투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 50,000원을 제시한 바 있다.

[키움증권 투자의견 추이]

- 2020.02.11 목표가 36,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.11.07 목표가 39,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.08.08 목표가 46,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.05.09 목표가 46,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.05.02 목표가 46,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.02.11 목표가 36,000 투자의견 BUY(유지) 키움증권

- 2019.12.17 목표가 50,000 투자의견 BUY(유지) 한화투자증권