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- 관련종목들 중에서 변동폭이 커도 수익률은 낮은 편 - 관련종목들 혼조세, 유통업종 -0.76% - 증권사 목표주가 38,000원, 현재주가는 목표주가에 근접 - 외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.23%로 적정수준 - 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 33.09% - 투심 보통 ,거래량 침체, 현재주가는 약세 - 주요 매물구간인 40,200원선이 저항대로 작용

관련종목들 중에서 변동폭이 커도 수익률은 낮은 편 22일 오후 12시50분 현재 전일대비 3.23% 하락하면서 37,450원을 기록하고 있는 CJ프레시웨이는 지난 1개월간 12.19% 하락했다. 동기간 동안 주가의 변동성 지표인 표준편차는 2.6%를 기록했다. 이는 유통 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 CJ프레시웨이의 월간 변동성이 상당히 커지면서 주가흐름도 주요종목군 내에서 가장 나쁜 모습을 보였다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 CJ프레시웨이의 위험을 고려한 수익률은 -4.6을 기록했는데, 변동성이 커지면서 위험요인이 증가하였기 때문에 위험대비 수익률이 가장 부진했던 것으로 나타났다. 게다가 유통업종의 위험대비수익률 -0.1보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 CJ프레시웨이가 속해 있는 유통업종은 코스닥지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
CJ프레시웨이	1위	2.6%	5위	-12.2%	5위	-4.6
아미노로직스	2위	2.4%	2위	1.6%	2위	0.6
다우데이타	3위	1.9%	1위	4.6%	1위	2.4
파마리서치프로덕트	4위	1.9%	3위	0.4%	3위	0.2
서부T&D	5위	1.5%	4위	-5.2%	4위	-3.4
코스닥	-	0.9%	-	2.8%	-	3.1
유통	-	1.2%	-	-0.2%	-	-0.1

관련종목들 혼조세, 유통업종 -0.76%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 유통업종은 0.76% 하락하고 있다.

서부T&D	17,400원 ▼450(-2.52%)	파마리서치프로덕트	39,800원 0 (0.00%)
아미노로직스	3,135원 ▲25(+0.80%)	다우데이타	11,400원 ▼50(-0.44%)

증권사 목표주가 38,000원, 현재주가는 목표주가에 근접

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 CJ프레시웨의 평균 적정주가는 38,000원으로 현재 주가는 적정가격에서 거래되고 있다. 증권사 투자의견을 보면 한화투자증권의 남성현, 장지혜 에널리스트가 " 이익 성장은 시기의 문제, 장기적으로는 유통망 세분화를 통한 시장점유율 제고, 식품제조 라인 추가에 따른 공급 경쟁력 증대, 적극적인 해외사업 추진 등을 고려해 긍정적인 시각을 제시한다. 동사의 주가 리레이팅은 유통경로 축소, 구매 통합비율 제고, SKU(제품가짓수) 간소화를 통한 마진 확대에서 성과가 나타나는 시점에 이루어질 것…" (이)라며 투자의견 HOLD(신규)에 목표주가: 38,000원을 제시했다.

11월15일에 CJ프레시웨 3/4분기(2016년7월~9월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
3/4분기	6,064.6억	82.6억	12.8억
직전분기 대비	1.6% 증가	9.0% 감소	55.2% 감소
전년동기 대비	12.1% 증가	19.4% 감소	53.7% 감소

CJ프레시웨 4/4분기(2016년10월~12월)실적 컨센서스

<예상치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	6,154.5억	75.5억	20.0억
직전분기 대비	1.5% 증가	8.6% 감소	56.3% 증가
전년동기 대비	12.6% 증가	25.0% 증가	흑자전환

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 1.16%로 업종평균 수준.PER은 440.62로 업종평균보다 높으며, PBR은 2.23임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 CJ프레시웨이는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 유지하고 있으며, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 적정한 수준를 보여주고 있다.

	CJ프레시웨이	서부T&D	아미노로직스	파마리서치프로덕트	다우데이타
ROE	0.5	0.7	5.9	9.6	8.9
PER	440.6	164.7	96.3	24.0	2.9
PBR	2.2	1.1	5.7	2.3	0.3
기준년월	2016년9월	2016년9월	2016년9월	2016년9월	2016년9월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 전일까지 기관이 3일 연속, 외국인이 8일 연속 각각 동종목을 순매수 했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 29,504주를 순매수했고, 개인들도 매기를 떨어뜨리면서도 23,087주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 우위를 보이면서 52,591주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.23%로 적정수준 최근 한달간 CJ프레시웨의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.23%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.43%를 나타내고 있다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 33.09% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 55.82%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 33.09%를 보였으며 외국인은 11.07%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 51.57%로 가장 높았고, 기관이 36.62%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 11.8%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심 보통 ,거래량 침체, 현재주가는 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 하락추세가 지속되는 가운데 단기 반등시도가 나오고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 40,200원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 40,200원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 40,200원대는 전체 거래의 23.3%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 39,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 39,000원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 39,000원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[종목동향]

* 대표이사변경, 문종석 신규선임 (2016년 09월 22일)

[포인트검색]

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