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- 위험대비 수익률 0.9로 상위권, 업종지수보다 높아 - 관련종목들 상승 우위, 정보기기업종 +1.4% - 증권사 목표주가 20,000원, 현재주가 대비 19% 추가 상승여력 - 외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) - 주가등락폭은 다소 큰 편 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 주가와 거래량은 보통, 투자심리는 강세 - 현재주가 근처인 16,950원대에 주요매물대가 존재.

위험대비 수익률 0.9로 상위권, 업종지수보다 높아 16일 오전 10시55분 현재 전일대비 5.02% 오른 16,750원을 기록하고 있는 토비스는 지난 1개월간 4.04% 상승했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 4.3%를 기록했다. 이는 정보기기 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 토비스의 월간 주가수익률은 상당히 높았지만 변동성은 적정한 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 토비스의 위험을 고려한 수익률은 0.9를 기록했는데, 변동성은 중간 수준이었으나 주가흐름이 양호했기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 유지했다. 또한 정보기기업종의 위험대비수익률 -0.5보다도 높았기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 토비스가 속해 있는 정보기기업종은 코스닥지수보다 변동성과 등락률이 모두 높은 모습이다. 업종등락률이 마이너스지만 시장보다는 탄력이 있고, 흐름도 좋다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
아이리버	1위	5.6%	3위	3.0%	3위	0.5
현대아이비티	2위	4.4%	1위	14.9%	1위	3.3
토비스	3위	4.3%	2위	4.0%	2위	0.9
코텍	4위	3.1%	4위	-0.4%	4위	-0.1
빅솔론	5위	1.8%	5위	-8.5%	5위	-4.7
코스닥	-	1.2%	-	-3.6%	-	-3.0
정보기기	-	1.8%	-	-0.9%	-	-0.5

관련종목들 상승 우위, 정보기기업종 +1.4%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 정보기기업종은 1.4% 상승중이다.

현대아이비티	2,275원 ▲30(+1.34%)	아이리버	5,240원 ▼10(-0.19%)
빅솔론	10,250원 ▲250(+2.50%)	코텍	11,650원 ▲150(+1.30%)

증권사 목표주가 20,000원, 현재주가 대비 19% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 토비스의 평균 목표주가는 20,000원이다. 현재 주가는 16,750원으로 3,250원(19%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 우리증권의 손세훈 에널리스트가 " 3분기에도 사상 최대 실적 예상, 동사의 3분기 실적은 영업이익이 전년대비 75.7% 증가하며 사상최대 분기 실적을 기록할 전망. 동사의 3분기 영업이익률은 전년동기대비 3%p, 전분기대비 0.6%p 상승할 것으로 예상되는데, 영업이익률 개선은 Curved 모니터 비중이 증가하기 때문..." (이)라며 투자의견 N/R을 제시했고, 교보증권의 김갑호 에널리스트가 " 실적이 주가보다 빠르다, 내년 실적에 대한 신뢰도가 다른 어떤 기업보다 높아 주가 멀티플 상향요인이 충분하고, 실적 증가폭이 예상보다 높기 때문에 실제 실적이 당사 추정치를 웃돌 가능성이 높다..." (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 20,000원을 제시했다.

8월6일에 토비스 2/4분기(2014년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	1,453.1억	105.5억	75.7억
직전분기 대비	41.1% 증가	37.0% 증가	24.7% 증가
전년동기 대비	51.4% 증가	98.7% 증가	81.1% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 4.13%로 업종평균 수준.PER은 30.37로 업종평균보다 높으며, PBR은 3.37로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 토비스는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 높은 상태를 보이고 있는 가운데, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	토비스	빅솔론	아이리버	코텍	현대아이비티
ROE	11.1	20.2	-124.2	9.6	-30.0
PER	30.4	5.8	-	9.4	-
PBR	3.4	1.2	7.7	0.9	3.1
기준년월	2014년3월	2014년3월	2014년3월	2014년3월	2014년3월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) 전일까지 기관이 3일 연속, 외국인이 2일 연속 각각 동종목을 순매수 했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 273,631주를 순매수했고, 기관도 순매도를 기록하다가 다시 순매수로 돌아서면서 82,268주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도쪽으로 방향을 잡으면서 355,899주를 순매도한 것으로 나타났다. 주가등락폭은 다소 큰 편 최근 한달간 토비스의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 4.99%로 집계됐다. 동기간 일평균 주가변동률은 7.83%로 장중 저점과 고점의 차이가 매우 컸음을 알 수 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 88.48%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 7.98%를 보였으며 기관은 3.52%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 86.65%로 가장 높았고, 외국인이 9.68%로 그 뒤를 이었다. 기관은 3.65%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 거래량은 보통, 투자심리는 강세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 주가흐름처럼 투자심리도 개선되고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적으로는 상승패턴, 단기적으로는 하락패턴이다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 16,950원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 16,950원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 16,950원대는 전체 거래의 13.9%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 16,700원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 전개하고 있는데요, 위로 제1매물대 저항구간인 16,950원대까지는 아직 거리가 상대적으로 멀고, 아래로 제2매물대 지지대인 16,700원이 더 가깝게 위치하고 있다. 따라서 지금은 추가조정시에 동가격대에서의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 16,700원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 16,700원대의 지지가능성과 16,950원대의 저항가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.