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- 위험대비 수익률 4.6으로 상위권, 업종평균대비 성과 좋지 않아 - 관련종목들 혼조세, 정보기기업종 +1.12% - 증권사 목표주가 10,500원, 현재주가 대비 25% 추가 상승여력 - 외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량이 다소 높은 수준 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 주가와 투자심리는 강세, 거래량은 보통 - 주요 매물구간인 7,060원선이 지지대로 작용.

위험대비 수익률 4.6으로 상위권, 업종평균대비 성과 좋지 않아 14일 오전 11시40분 현재 전일대비 5.84% 오른 8,340원을 기록하고 있는 토비스는 지난 1개월간 19.48% 상승했다. 동기간 동안 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 4.2%를 기록했다. 이는 정보기기 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 토비스의 월간 주가수익률이 가장 높았던 만큼 변동성도 가장 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 토비스의 위험을 고려한 수익률은 4.6을 기록했는데, 변동성은 컸으나 주가상승률이 괜찮았기 때문에 위험대비 수익률도 높은 수준을 나타냈다. 다만 정보기기업종의 위험대비수익률 6.0보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 뛰어났다고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 토비스가 속해 있는 정보기기업종은 코스닥지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
토비스	1위	4.2%	1위	19.5%	2위	4.6
코텍	2위	2.8%	3위	7.1%	4위	2.5
에이텍	3위	2.1%	2위	16.1%	1위	7.6
빅솔론	4위	1.4%	5위	-6.8%	5위	-4.8
딜리	5위	1.3%	4위	3.4%	3위	2.5
코스닥	-	0.8%	-	3.0%	-	3.7
정보기기	-	1.2%	-	7.2%	-	6.0

관련종목들 혼조세, 정보기기업종 +1.12%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 정보기기업종은 1.12% 상승중이다.

코텍	14,250원 ▼50(-0.35%)	딜리	2,155원 0 (0.00%)
빅솔론	14,350원 ▲100(+0.70%)	에이텍	4,875원 ▼30(-0.61%)

증권사 목표주가 10,500원, 현재주가 대비 25% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 토비스의 평균 목표주가는 10,500원이다. 현재 주가는 8,340원으로 2,160원(25%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 하나대투증권의 이정기, 황세환, 김두현, 오문영 에널리스트가 " 카지노 모니터 부문의 매출 증가 및 매출처 확대 기대, 2011년 개발한 Curved LCD 모니터의 매출 증가가 기대된다. 40인치의 Curved LCD를 올해 2월부터 생산하기 시작하였고, 현재 Curved LCD를 생산할 수 있는 업체는 동사밖에 없기 때문에 향후 추가 고객사를 확보하면서 시장 점유율이 상승할 것으로 예상된다..." (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 10,500원을 제시했고, 우리증권의 손세훈 에널리스트가 " 카지노용 모니터, 잭팟을 터트리다!, 카지노용 모니터는 2011년부터 연간 600~700억원 사이의 매출을 기록하던 제품이었으나 신제품 추가로 인해 2014년 카지노 용 모니터 매출은 전년대비 34.7% 증가할 것으로 예상하며 제품라인업 다양화로 수익성 개선될 것..." (이)라며 투자의견 N/R을 제시했다.

4월1일에 토비스 4/4분기(2013년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	1,151.5억	-37.3억	-38.1억
직전분기 대비	4.1% 감소	적자반전	적자반전
전년동기 대비	26.8% 증가	적자반전	적자반전

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 3.9%로 업종평균 수준.PER은 11.36으로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.71임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 토비스는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 보이고 있다.

	토비스	에이텍	빅솔론	코텍	딜리
ROE	15.1	11.5	17.4	12.1	8.9
PER	11.4	10.0	10.8	9.5	15.7
PBR	1.7	1.2	1.9	1.1	1.4
기준년월	2013년6월	2013년6월	2013년6월	2013년6월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) 4월9일부터 전일까지 기관이 3거래일 연속 순매수했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매매관점을 매도에서 매수로 전환하면서 40,535주를 순매수했고, 기관도 순매도를 기록하다가 다시 순매수로 돌아서면서 242,601주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도 우위로 반전되면서 283,136주를 순매도한 것으로 나타났다. 상장주식수 대비 거래량이 다소 높은 수준 최근 한달간 토비스의 매매회전율을 분석한 결과 12일에 1번 꼴로 주식의 주인이 바뀐 것으로 나타났다. 이와 같이 회전율이 너무 높은 종목들은 투자시 주의가 필요하다. 동종목의 경우 동기간 일평균 주가변동률은 4.73%를 기록했다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 93.7%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 3.69%를 보였으며 외국인은 2.59%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 92.71%로 가장 높았고, 기관이 4.08%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 3.19%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 강세, 거래량은 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 주가흐름처럼 투자심리도 개선되고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루는 전형적인 상승국면에 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 7,060원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 7,060원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 7,060원대는 전체 거래의 22.8%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 7,240원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 7,240원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 7,240원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.