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SK증권에서 11일 토비스(051360)에 대해 "성장하는 기업이 단 4.6배"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 28,000원을 내놓았다.

SK증권 권민규 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 SK증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하다가 이번에 목표가가 하향조정되는 모습이다.

◆ Report briefing

SK증권에서 토비스(051360)에 대해 "4분기: 토비스는 아래를 바라보지 않는다. 25년, 전장 사업 다시한번 레벨업, 전기차 인프라 확대 수혜도 기대. 투자의견 ‘매수’ 목표주가 28,000원으로 하향: 현재 주가는 25F EPS 기준 PER 4.6배 수준. 펀더멘탈과 멀티플의 괴리가 확대되고 있음. 과거 스마트폰 LCD 사업을 영위했던 저성장기(16~19년)에도 멀티플 최저점은 6.7배였음. 성장성에 대한 의문은 지속적인 수주와 외형성장으로 증명해내는 중. 25년에는 1) 전장 추가 수주, 신규 고객사향 공급 시작 2) 카지노 견조 3) 자회사 신규제품 출시에 따른 외형성장, 높은 이익률 지속이 기대. 25년에도 외형성장과 이익률 개선이 지속된다는 점을 감안하면, 현재 주가는 매력적인 구간. 매수 의견을 제시"라고 분석했다.

또한 SK증권에서 "4분기 매출액 1,691억원(QoQ +4%, YoY 32%), 영업이익 162억원(QoQ -9%, YoY +192%)을 전망. 탑라인 성장은 지속되지만 4분기 일회성 비용으로 영업이 익은 소폭 하락이 예상"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

SK증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

오늘 SK증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 28,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 신한투자증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 30,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 교보증권은 투자의견 'BUY(신규)'에 목표주가 23,000원을 제시한 바 있다.

[SK증권 투자의견 추이]

- 2024.12.11 목표가 28,000 투자의견 매수

- 2024.08.07 목표가 32,000 투자의견 매수

- 2024.06.19 목표가 32,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.12.11 목표가 28,000 투자의견 매수 SK증권

- 2024.12.06 목표가 23,000 투자의견 BUY(신규) 교보증권

- 2024.11.07 목표가 30,000 투자의견 매수(유지) 신한투자증권

- 2024.10.11 목표가 29,000 투자의견 BUY DS투자증권