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선양디엔티=★최근 주총에서 부결결정이 났지만 이미 계약금 수십억을 받았고8월주총에서 다시금 결정나게 되있습니다 신규인수자는 주식을 아는대주주가 될것입니다

역으로 생각해보세요 무언가 냄새가 나지 않으세요? ==================================================================

 ★최근뉴스

코아정보시스템(039990)은 3일 선양디엔티(050110) 공동인수를 추진했던 UC아이콜스 출신인 안상현씨와 더 이상 손을 잡지 않겠다고 밝힘
코아정보는 "최근 횡령사고로 인해 선양디엔티를 공동 인수할 전략적 파트너 영입을 추진하고 있다"면서 "안상현씨와 공동인수를 추진했지만 최근 임시주총 이후 완전히 배제했다"고 설명

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☆최근공시

반도체 장비 및 휴대폰 카메라 모듈 전문 생산업체인 선양디엔티는 산업자원부가 지원하는 부품·소재기술개발 총괄사업자로 최종 선정돼 56억 7000만원의 자금을 지원받게 됐다고 6월13일 밝혔다.
부품·소재기술개발 사업자는 정부가 부품·소재 부문에서 경쟁력을 갖고 있는 업체를 선정, 연구 개발 자금을 지원함으로써 해당 분야에서 세계적인 기술혁신과 핵심 기술을 개발하기 위한 지원 사업이다.
선양디엔티의 연구개발 과제는 ‘습식 워터 젯(Abrasive Suspensor Jet)을 이용한 친환경 초정밀 절삭 가공 시스템’으로 기술 집약형 고부가가치 사업이다.
‘습식 워터 젯’ 기술은 고압의 물과 연마재를 혼합해 분사시킴으로써 형성되는 고속의 워터 젯이 재료에 충격을 가해 미세 크랙을 생성시켜 절삭이 이루어지게 하는 기술이다.
다이아몬드 휠 방식 등 기존의 반도체 절삭 방식으로는 부족한 곡선부 절단 등 정밀 절단을 위해 새로운 기술 대안으로 떠오르고 있으나 개발이 어려워 상용화가 쉽지 않은 분야이다.
‘습식 워터 젯(Abrasive Suspensor Jet)을 이용한 친환경 초정밀 절삭 가공 시스템’은 PCB, SD 카드, LTCC 등의 공정에 적용이 가능하며 자동차, 정밀기계, 건축, 디스플레이 등 다양한 산업분야에 적용할 수 있다.
반도체 Assembly & Packaging 장비 시장규모 중 절삭장비 시장규모는 2011년 7400억, 2013년 1조700억원 규모로 평균 9000억 시장이 형성될 전망이고, 기술개발 후 세계시장의 20% 점유를 목표로 하고 있으며 2012년부터 년 약 1800백억원 대의 경제효과가 기대되는 것으로 보고 있고 이는 국내 반도체 장비 국산화 기여 및 경쟁에 중요한 역할을 할 것으로 기대하고 있다.
선양디엔티는 “이번에 부품·소재기술 개발 사업자로 선정됨에 따라 안정적인 기술개발 자금 확보로 핵심기술 개발 및 시장선점이 가능하게 됐다”면서 “일본 업체와의 경쟁을 통해 반도체 장비 수출 전문기업으로서의 위상을 더욱 확고하게 할 것”이라고 밝혔다.

관심사유

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실적이 지속적으로 증가하는데도 주가에 일정부분 미반영된 어떻게보면

시장소외군이라 할수도 있을겁니다

선양은 동업종중에서 주도주는 아니지만

후발주로서 나름대로 기대치를 안고있기도 하는 종목군입니다

1993년 설립된동사는 반도체 생산용 장비 전문 제조업체입니다

2004년 사명을 선양테크에서 현재 사명으로 변경하였죠

2004년 9월 관계사인 선양디지털이미지를 흡수 합병하여

이동통신단말기용 카메라 모듈 사업에 착수함으로써

성장성과 안정성 측면에서 시너지 효과 기대되는 기업입니다
도체 산업의 설비 투자 중 80%의 비중을 차지하는 반도체 장비의 경우

고도의 기술집약적 산업으로

라이프 사이클이 짧고, 고위험-고수익의 산업 특성을 지니고 있습니다
동사는 반도체 장비 산업에서 TRIM, FORM만을 전문 생산하는 단계에서

In-Line system, Laser marking system, Water cutting & sorting system 으로

기술개발 및 판매제품 다양화를 이뤄 국내 25%의 시장을 점유하고 있기도 합니다

그외

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흡수합병 법인의 카메라 휴대폰 부품인 카메라모듈의 매출 증가로

2006년은 외형 증가가 됐습니다

2005년 5월 산업자원부가 추진하는 공통핵심기술개발사업자로 선정돼

고화소 카메라폰에 쓰이는 자동초점 일체형 셔터 개발에 착수했으며

정부 지원금을 포함 모두 8억4천만원을 이 분야에 투자했습니다
첨단 광학기술을 활용해 소형 단말기 화면을 시각적으로 확대시켜

큰 화면으로 즐길 수 있는 휴대형 표시장치인 '포터블 HUD(Portable Head Up Display)'

사업에 신규 진출하여 05년부터 양산에 들어갔습니다

단점

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최근의 움직임은 모멘텀의 부재와 함께 수급이 양호하지 않은 모습

여타종목에 비해 상승도가 많이 작았던 소외종목군

최근의 움직임

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밋밋한 움직임은 지속되고 있으나 저가매수세는 지속유입되고 있습니다

만약매수한다면

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현재시점은 유동적인 기간일수도 있으나 매수로 접근한다면

동사의 실적과 기대치 그리고 휴대폰부품테마시 시너지 효과도 기대할수 있습니다

현재가격

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현재가1750원

매수한다면 1700~1800사이 저점이 좋을듯

로스컷은    중기1600원권라인

그외

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동테마주들 함께 살펴보시며 관찰하세요

2004년 9월 자회사인 선양디지털이미지를 흡수합병한 이후 매출액의 90% 이상이 휴대폰카메라 모듈 부문에서 발생하고 있음. 휴대폰 시장에 성장에 따라 지속적인 수요 증가 예상됨. 환율하락으로 제품 판매에 따른 수익률이 소폭 하락하면서 매출 및 영업이익은 전년 동기 대비 각각 28%, 82.9% 감소.
 

휴대폰 카메라 시장이 성장하면서 다양한 제품군으로 분화되어 수익성에 긍정적인 영향. 카메라 모듈 산업이 초기 설비투자의 규모가 크고 고급 기술력의 확보, 원재료업체 개발에 많은시간이 소요되는 등 진입장벽이 높은 편이기 때문에 시장 내 꾸준한 점유율 예상됨.

기타

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차량용 블랙박스

휴대용 가상디스플레이

반도체장비등등

선양의 기술력은 어느정도 인정되고 있습니다

기업가치 지표  항목 2004.03 2004.12 2005.12 2006.12 2007.03 Per Share(원)      주당순이익(EPS) -416 183 129 139 7    주당EBITDA -80 273 425 415 46    주당현금흐름(CFPS) -163 247 388 370 43    주당매출액(SPS) 1,086 2,812 5,225 5,563 1,145    주당순자산(BPS) 481 873 1,145 1,332 1,308 Dividends(원)   보통주주당배당금(DPS,현금) 보통주주당배당금(DPS,현금) Multiples(배)      주가이익비율(PER)  -5.60 8.37 15.07 11.41    주가현금흐름비율(PCR)  -14.31 6.22 5.00 4.27    주가매출액비율(PSR)  2.15 0.55 0.37 0.28    주가순자산비율(PBR)  4.84 1.76 1.69 1.19 1.44    EV/매출액 3.08 1.23 0.57 0.44    EV/EBITDA -41.52 12.62 6.98 5.86 FCF(억원)     총현금흐름 0 27 63 65 8     세후영업이익(NOPLAT) -9 15 29 35 3       EBIT -16 19 36 44 3       세금조정 -7 4 7 9 0   총투자 -66 182 80 38 2     투하자본증가 -75 171 46 7 -4     감가상각비 9 11 34 30 6   잉여현금흐름(FCF) 66 -155 -17 27 7