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- 관련종목들 사이에서 변동성 높아도 수익률은 낮아 - 관련종목들도 하락 우위, 제약업종 -1.67% - 증권사 목표주가 50,500원, 현재주가 대비 37% 추가 상승여력 - 외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 1.4%로 적정수준 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 현재주가 근처인 37,900원대에 주요매물대가 존재.

관련종목들 사이에서 변동성 높아도 수익률은 낮아 8일 오전 11시20분 현재 전일대비 2.52% 하락하면서 36,800원을 기록하고 있는 쎌바이오텍은 지난 1개월간 16.17% 하락했다. 동기간 동안에 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 3.3%를 기록했다. 이는 제약 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 쎌바이오텍의 월간 변동성이 상대적으로 커짐과 함께 주가도 마이너스를 보이며 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 쎌바이오텍의 위험을 고려한 수익률은 -4.8을 기록했는데, 변동성이 높고 주가는 약세를 기록하면서 위험대비 수익률은 가장 저조한 모습을 보였다. 하지만 제약업종의 위험대비수익률인 -6.3보다는 높기 때문에 업종대비 성과는 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 쎌바이오텍이 속해 있는 제약업종은 코스닥지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
세운메디칼	1위	3.9%	1위	5.8%	1위	1.4
쎌바이오텍	2위	3.3%	5위	-16.2%	5위	-4.8
경동제약	3위	2.0%	2위	-2.4%	2위	-1.2
메디포스트	4위	1.9%	4위	-7.3%	4위	-3.8
코미팜	5위	1.4%	3위	-2.5%	3위	-1.7
코스닥	-	0.8%	-	-3.3%	-	-4.1
제약	-	1.1%	-	-7.0%	-	-6.3

관련종목들도 하락 우위, 제약업종 -1.67%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목 수가 더 많은 가운데 제약업종은 1.67% 하락하고 있다.

코미팜	8,240원 ▲190(+2.36%)	경동제약	21,950원 ▼200(-0.90%)
메디포스트	55,000원 ▼900(-1.61%)	세운메디칼	7,070원 ▼130(-1.81%)

증권사 목표주가 50,500원, 현재주가 대비 37% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 쎌바이오텍의 평균 목표주가는 50,500원이다. 현재 주가는 36,800원으로 13,700원(37%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 HMC증권의 박한우 에널리스트가 " 프로바이오틱스 인기 영업이익 28%증가(YoY), ..." (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 50,000원을 제시했고, 신영증권의 정규봉 에널리스트가 " 큰 물길은 거스르기 힘들다, 동사는 자체브랜드 ‘듀오락’과 ‘암웨이’에 OEM납품하는 ‘뉴트리라이트’를 통하여 시장을 과점한 선도기업의 입지를 확보한 상황. 건강기능식품의 특성상 브랜드인지도가 매우 중요하고 구전효과가 중요하기에 동사는 국내 프로바이오틱스 시장 성장의 가장 큰 수혜가 예상된다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 51,000원을 제시했다.

7월29일에 쎌바이오텍 2/4분기(2014년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	96.0억	37.0억	26.0억
직전분기 대비	2.9% 증가	36.0% 증가	14.0% 증가
전년동기 대비	55.3% 증가	266.3% 증가	188.9% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 30.39%로 업종평균 상회. PER은 47.06으로 업종평균보다 높으며, PBR은 8.4로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 쎌바이오텍은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 높은 상태를 보이고 있는 가운데, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	쎌바이오텍	메디포스트	코미팜	경동제약	세운메디칼
ROE	17.9	3.3	1.1	12.6	11.6
PER	47.1	106.6	835.3	13.7	45.9
PBR	8.4	3.5	9.2	1.7	5.3
기준년월	2014년3월	2014년3월	2014년3월	2014년3월	2014년3월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 전일까지 외국인이 2일 연속, 기관이 3일 연속 각각 동종목을 순매도 했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매수 우위를 유지하면서 84,174주를 순매수했고, 개인들도 매수반전의 모습을 보이며 44,147주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 128,321주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 1.4%로 적정수준 최근 한달간 쎌바이오텍의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1.4%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 5.8%를 나타내고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 82.79%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 9.86%를 보였으며 외국인은 7.33%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 74.83%로 가장 높았고, 기관이 14.74%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 10.41%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 수렴하는 추세 변곡점에 도달하고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 37,900원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 37,900원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 37,900원대는 전체 거래의 28.2%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 45,250원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 37,900원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 37,900원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.