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미래컴퍼니 ( 049950 )   현재가 6150 원 
 
 
 
총주식수  766 만주에 부채비율 60 % 에 ,
 
유보율이  1000 % 가 넘어서 무상증자가
 
예상되는 종목 입니다. 
 
 
 
코스닥 소형주이지만 '성장가치'에 중점을 둔 턴어라운드
 
(실적 개선) 종목이라는 점에 관심을 두고 선정했다.
 
시가총액은 약 400억 원대의 소형종목 이지만 영업이익이
 
200 억원이 예상되는 강한 종목 입니다.


이 회사의 주력 사업은 LCD(액정표시장치) 공정장비 및
 
반도체장비를 주력으로 하고 있다.
 
잘 알다시피 LCD와 반도체는 한국이 세계 최고 수준인
 
분야인데 이런 사업에 주력으로 납품하는 기업이다.
 
그리고 미래컴퍼니는 에지 그라인더(Edge Grinder),
 
에지 인스펙션 시스템(Edge Inspection System)분야에서
 
세계 시장 1위를 차지하고 있는 알짜 기업이다.
 
 


최근 들어 매출액이 부쩍 늘어나고 있다.
 

항 목	2008년 03월	2008년 06월	2008년 09월	2008년 12월	2009년 03월
매출액	92.5	109.7	155.4	120.1	223.2
매출원가	58.4	77.8	107.0	104.8	149.0
매출총이익	34.2	31.9	48.4	15.2	74.1
판매비와관리비	18.5	23.1	27.7	21.7	23.9
영업이익	15.6	8.9	20.8	-6.5	50.1
영업외수익	6.5	3.6	11.0	18.4	4.4
지분법이익	0.2	0.1	-	-0.3	0.6
영업외비용	11.0	11.3	17.3	29.3	13.6
지분법손실	9.9	9.7	12.1	8.5	8.3
법인세비용차감전계속사업이익	11.1	1.1	14.4	-17.3	40.9
계속사업손익법인세비용	-	-	-	-1.0	-
계속사업이익(손실)	11.1	1.1	14.4	-16.3	-
중단사업이익(손실)	-	-	-	-	-
당기순이익	11.1	1.1	14.4	-16.3	40.9

 
 
표에서 보면 알수 있듯이 이미 1/4 분기에 작년 매출의
 
절반을 넘어섯고 ( 작년매출액 477 억원 , 1/4 분기 223 억원 )
 
영업이익은 작년 전체 실적을 이미 1/4 분기에 넘어섯읍니다.
 
( 작년 전체 영업이익 38 억원 , 올해 1/4 분기 영업이익 50 억원 )
 
 
 
 
미래컴퍼니는 LCD패널 제조업체의 설비투자 증가로
 
LCD 제조장비 수주물량이 증가함에 따라 2008년에
 
매출액 규모가 크게 확대됐으며 영업이익도 흑자전환에
 
성공했다.

그럼 이 회사는 어떻게 수주를 받고 어떻게 투자했기에
 
큰 폭으로 매출이 증가했는지 살펴보자.
 
 
 


미래컴퍼니 수주 현황이다. 2009년 5월 말경에 이미 수주를 받은
 
물량을 납기에 맞춰 납품했어야 했을 것이다.
 
그러나 2009년 5월 말에 납품했어야 할 장비가 아직 다 납품되지
 
않아 아직도 매출액 증가에 제대로 반영되지 않고 있다.

또한 수주 받고 납품해야 할 물량 이외에 또 수주를 받아,
 
현재 수주량도 증가하고 있다.
 
주식담당자와 통화해본 결과 2009년 초에 수주 받은 물량도
 
있다고 한다. 이처럼 이 회사는 수주를 받고 납품할 물량이
 
많이 있으며 아직도 납품해야 할 물량이많이 있다.

참고로 장비납품 진행사항을 본다면 보통 장비 납품에
 
소요되는 시간이 4~5개월 정도 걸리기 때문에 09년 초에
 
수주 받은 물량은 2분기 말이나 3분기 초가 지나야 실적에
 
반영 될 것이다. 여하튼 시가총액 400억 원대의 회사가
 
이처럼 꾸준히 수주량이 증가하면서 생산 가능한 것은생산
 
설비 또한 제대로 갖춰져 있다는 반증이라고 생각해도
 
될 것이다.
 
 
 
 
 
주요지표를 통해 미래컴퍼니를 봐도 성장성이 높음을
 
알 수 있다.
 
또한 부채비율도 낮으며 유보율은 동종업계에 비해 무려
 
2배 이상 높다. 지표상으로도 좋다는 것을 알 수 있다.
 
그리고 유보율이 높은 이유는 아마도 2008년 12월에
 
예금을 48억 원 정도 보유하고 있는데 이것 때문에높게
 
나타났을 가능성이 크다.
 
결국 재무적으로도 안정적임을 알 수 있다.


 

이 회사의 지분구조는 튼튼해 보인다. 특수관계인을 포함한
 
대표 외 6명의 지분을 합하면 무려 54.79%이다.
 
그리고 자사주 및 자사주 펀드 물량 또한 10.36%를
 
기록하고 있는데 이로 판단해 볼 때 경영이 안정돼
 
있음을 알 수 있다.


65%정도는 묶여 있는 지분이라고 생각해도 무방 할 것이다.
 
성장주라 불안하다면 대주주의 보유지분 등을 담보로 잡아
 
각자의 포트폴리오를구성할 때 주요 주주의 물량을 담보로
 
미래컴퍼니를 매수한다면 좋을 것이다.

이처럼 이 회사는 투자도 많이 했고 수주 실적도 좋다.
 
더불어 매출액이 증가하고 있는 턴어라운드 종목이라
 
눈여겨 볼만하다.
 
 
 

 
 
기술적으로 볼때 동사의 주가는 최근들어 거래량을
 
부쩍 늘리며 5880 원의 직전고점을 기록하엿으나
 
전체적인 시장 조정과 눌림목 완성으로 다시한번
 
직점고점 돌파가 이루어질 가능성이 많아 보입니다.
 
 
 
거래량 수반되며 전고점과 10 일선에서 지지를
 
받고 있는 동사의 주가는 다시한번 직전고점에
 
대한 돌파가 이루어질걸로 보여 집니다.
 
 
 
동사의 1/4 분기 실적을 자세히 살펴보면 .
 
 
매출    223 억원 ( 전년 동기 92억 대비 150% 증가  )    
 
영업이익  50 억원 ( 전년 동기 15억 대비 230 % 증가 )    
 
순이익  41 억원 ( 전년 동기 11 억 대비 270 % 증가 )  
 
 
서프라이즈한 1/4 분기 실적을 보면 제조업체로서는
 
보기드문 21 %대의 영업이익률을 기록한 알짜배기
 
회사 입니다.
 
 
미래컴퍼니의 현재가 6150원의 밸류에이션을 보면    
 
올해 예상 순이익을 1/4 분기 순이익, 40억원의    
 
3배만 준다고 해도 120 억원으로서 EPS 는 1566 원이되고    
 
현재가 6150 원은 PER 가 4밖에 안되는 초저평가 상태로    
 
코스닥 평균 PER 인 10 배를 준다면 적정가는    
 
15660 원이되고, 디스카운트를 하여 8배만 준다고    
 
해도 적정가는 12500 원이 나옵니다.
 
 
 
더군다나 최근 가동율 100 %의 LCD 업황에 따라
 
추가 설비투자가 예상 됨에 따라 이미 중국쪽에서
 
서프라이즈한  매출증대를 기록하고 있는 동사는
 
국내설비 투자까지 합하여 진다면 어마어마한
 
성장세가 예상 됩니다.
 
 
  

LG디스플레이 "LCD라인 증설 검토중"
  
    (서울=연합뉴스) 신창용 기자 

 

 LG디스플레이[034220]는 1일 조회공시 요구에 대한 답변에서

 

"8세대 LCD(액정표시장치) 라인 증설을 검토 중이나 현재

 

확정된 사항이 없다"고 밝혔다.

    changyong@yna.co.kr
(끝) 
  

 

 

 

대신증권은 2일 LG디스플레이에 대해 유리기판 공급부족이

 

하반기에도 호재로 작용할 것이라고 말햇다. 
  
 
  
강 애널리스트는 "유리기판 공급부족의 이유로 가열로(furnace)

 

재가동 자제와 니폰일렉트릭글라스(NEG)의 수율 하락,

 

아사히글라스(Asahi Glass)의 재고소진에 따른 3분기

 

공급차질 등이 있다"고 전했다.

 

유리기판 공급부족으로 경쟁업체의 가동률 상승이 제한되면서

 

3분기 글로벌 패널공급량은 전분기 대비 13.1% 증가에

 

그칠 것으로 추정했다.
  
그는 이어 "5월 후반부터 북미 LCD TV판매 성장률이

 

두자릿수대에 재진입한 점 역시 패널수요 측면에서

 

긍정적"이라며 "가격프로모션과 세트(Set)생산부족으로

 

재고를 소진한 세트업체들의 프로모션이 약화되면서

 

5월 전후 한자릿수대까지 하락하였던 북미 LCD TV 판매

 

성장률이 두자릿수대에 진입한 것"이라고 말했다.

 

09년 누적판매성장률도 20%대를 유지하고 있다고 덧붙였다.

 

 

 

 

 

이러한 서프라이즈한 실적과 향후 성장성과 안정성이
 
담보되는 기업임에도 불구하고 기관과 외국인의 매매가
 
별로 없는것은 유통물량의 부족에서 기인된것으로
 
현재 총주식수 766 만주의 35 %인 200 만주 정도가
 
유통가능물량으로 추정되며 이중 장기투자자 물량을
 
제외하면 100 만주도 채 되지 않는것으로 파악되고
 
있어서 , 이제껏 주가가 최고점을 기록할때도 거래량이
 
30 만주를 넘은적이 없을정도로 , 회사 가치대비 엄청난
 
유동성 부족을 겪고 있으므로 회사측은 무상증자를
 
검토 해야만할 시기가 된것 입니다.
 
 
 
비슷한 업종의 동아엘텍이 이미 무상증자를 적극적으로
 
검토하기 시작한것도 미래컴퍼니에겐 좋은 자극제가
 
될것으로 보여 집니다. 
 
 
 
 
호재가 있고 , 서프라이즈한 실적과 , 저평가 까지
 
겸비한 이런종목을 선취매한다면 분명 대박을 맞을
 
호기로 보여져 적극 매수 추천 합니다.
 
 
목표가   단기 10000 원
 
           중기 15000 원
 
 
긴글 읽어 주셔서 고맙고 다음주도 성공 투자하시기를
 
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