thinkpool

- 업종평균에 비해서 변동성 대비 성과가 좋지 않아 - 관련종목들 혼조세, 음식료품업종 -0.06% - 증권사 목표주가 250,000원, 현재주가 대비 29% 추가 상승여력 - 외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.18%로 적정수준 - 거래비중 기관 36.15%, 외국인 23.25% - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 현재주가 근처인 199,000원대에 주요매물대가 존재.

업종평균에 비해서 변동성 대비 성과가 좋지 않아 27일 오전 10시35분 현재 전일대비 3.49% 오른 192,500원을 기록하고 있는 동원F&B는 지난 1개월간 10.47% 하락했다. 동기간 동안에 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 1.5%를 기록했다. 이는 음식료품 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 동원F&B의 월간 변동성이 가장 작았던 만큼 주가하락률도 주요종목군 내에서 상대적으로 낮았다는 것을 의미한다. 최근 1개월을 기준으로 동원F&B의 위험을 고려한 수익률은 -6.9를 기록했는데, 변동성은 가장 낮았지만 주가가 하락했기 때문에 위험대비 수익률은 저조한 수준을 나타냈다. 게다가 음식료품업종의 위험대비수익률인 1.4보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 동원F&B가 속해 있는 음식료품업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
삼립식품	1위	2.8%	3위	-6.1%	3위	-2.1
빙그레	2위	2.5%	1위	-3.1%	1위	-1.2
팜스코	3위	1.9%	2위	-3.5%	2위	-1.8
남양유업	4위	1.8%	5위	-15.1%	5위	-8.4
동원F&B	5위	1.5%	4위	-10.5%	4위	-6.9
코스피	-	0.6%	-	0.0%	-	0.1
음식료품	-	0.7%	-	1.0%	-	1.4

관련종목들 혼조세, 음식료품업종 -0.06%

이 시각 현재 관련종목들이 혼조세를 보이고 있는 동안 음식료품업종은 0.06% 하락중이다.

빙그레	85,100원 ▲100(+0.12%)	팜스코	13,650원 ▼50(-0.37%)
삼립식품	92,500원 ▼400(-0.43%)	남양유업	802,000원 ▲1000(+0.12%)

증권사 목표주가 250,000원, 현재주가 대비 29% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 동원F&B의 평균 목표주가는 250,000원이다. 현재 주가는 192,500원으로 57,500원(29%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 IBK증권의 박애란 에널리스트가 " 중국 참치캔 수출 확대 준비, 장기 성장성 확보!, 동사가 중국 BGH그룹(Bright Green Holding Group)과 식자재용 참치캔 공급 계약을 체결했다. 수출 규모는 미미하나 동사의 브랜드를 알리고 참치캔 소비를 진작시킨다는 점에서 긍정적이며, 중국 시장 확대의 방법 중 하나로 작용할 전망..." (이)라며 투자의견 을 제시했고, 신영증권의 김윤오 에널리스트가 " 편견에서 오는 기회, 내실에 주력하면서 외형 성장은 더딜 것으로 추정되나, 내실 이후에는 다시금 성장에 주력할 것으로 판단한다. 동사는 설립 이후 성장과 내실을 반복하며 후발주자에서 업계 3위의 식품기업으로 발돋움한 전력이 있다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 250,000원을 제시했다.

5월16일에 동원F&B 1/4분기(2014년1월~3월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
1/4분기	4,556.0억	256.8억	184.2억
직전분기 대비	66.3% 증가	6841.4% 증가	흑자전환
전년동기 대비	72.7% 증가	흑자전환	흑자전환

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 1.32%로 업종평균 하회. PER은 67.75로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.78임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 동원F&B가 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 가장 높은 수준이지만, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 낮은 상태를 보여주고 있다.

	동원F&B	삼립식품	팜스코	남양유업	빙그레
ROE	2.6	7.1	7.1	4.9	13.7
PER	67.8	59.1	33.4	13.6	13.6
PBR	1.8	4.2	2.4	0.7	1.9
기준년월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 6월25일부터 전일까지 외국인이 2거래일 연속 순매수를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매수 우위를 유지하면서 3,340주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 3,370주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 6,710주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.18%로 적정수준 최근 한달간 동원F&B의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.18%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.4%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 36.15%, 외국인 23.25% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 40.59%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 36.15%를 보였으며 외국인은 23.25%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 기관 비중이 37.76%로 가장 높았고, 개인이 35.26%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 26.96%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기 추세선이 하락반전한 이후에 저항선 역할을 하며 단기반등을 억제하고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 199,000원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 199,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 199,000원대는 전체 거래의 21.9%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 190,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고는 있지만, 위로 제1매물대 저항구간인 199,000원대까지는 아직 거리가 상대적으로 멀고, 아래로 제2매물대 지지대인 190,000원이 더 가깝게 위치하고 있다. 제2매물가격대에 주가가 지금 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 190,000원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 190,000원대의 지지가능성과 199,000원대의 저항가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.