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- 관련종목들 가운데 위험도는 낮지만 성과는 좋아 - 관련종목들도 일제히 하락, 음식료품업종 -0.41% - 증권사 목표주가 250,000원, 현재주가 대비 30% 추가 상승여력 - 외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) - 주가등락폭이 작아 - 거래비중 기관 35.41%, 외국인 17.79% - 투심 약세 ,거래량 침체, 현재주가는 보통 - 주요 매물구간인 203,500원선이 저항대로 작용

관련종목들 가운데 위험도는 낮지만 성과는 좋아 11일 오후 12시10분 현재 전일대비 1.79% 하락하면서 191,500원을 기록하고 있는 동원F&B는 지난 1개월간 1.54% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 1.2%를 기록했다. 이는 음식료품 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 동원F&B의 주가가 월간기준으로 가장 선방했던 모습이며, 변동성도 적정한 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 동원F&B의 위험을 고려한 수익률은 -1.2를 기록했는데, 주가는 약세를 보였지만 위험대비 수익률은 가장 높은 수준에 머물러 있다. 뿐만아니라 음식료품업종의 위험대비수익률인 -9.8보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 동원F&B가 속해 있는 음식료품업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
무학	1위	1.5%	3위	-5.1%	3위	-3.4
빙그레	2위	1.4%	2위	-4.6%	2위	-3.2
동원F&B	3위	1.2%	1위	-1.5%	1위	-1.2
롯데푸드	4위	1.1%	5위	-10.0%	5위	-9.0
대상	5위	0.9%	4위	-6.5%	4위	-7.1
코스피	-	0.4%	-	2.3%	-	5.7
음식료품	-	0.6%	-	-5.9%	-	-9.8

관련종목들도 일제히 하락, 음식료품업종 -0.41%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 하락하면서 음식료품업종은 0.41% 하락하고 있다.

롯데푸드	603,000원 ▼15000(-2.43%)	빙그레	60,800원 ▼1100(-1.78%)
대상	26,000원 ▼200(-0.76%)	무학	22,150원 ▼250(-1.12%)

증권사 목표주가 250,000원, 현재주가 대비 30% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 동원F&B의 평균 목표주가는 250,000원이다. 현재 주가는 191,500원으로 58,500원(30%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사 투자의견을 보면 KB증권의 박애란, 이창민 에널리스트가 " 부담없이 보자, 4Q16 매출성장률은 17.8%이며 4Q15 영업이익이 BEP였던 점을 고려할 때 수익성 개선이 두드러질 전망이다. 4Q15에 발생했던 추석 선물세트 반품 비용 (3Q16 40억원 반영 완료), WHO의 적색육 발암물질 분류 파문에 따른 육가공 판촉비용 부담이 제거되는 가운데, 자회사 동원홈푸드 고성장, '개성 왕새우만두'와 '동원포차' 등의 신제품 판매호조가 주 요인…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 250,000원을 제시했다.

11월15일에 동원F&B 3/4분기(2016년7월~9월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
3/4분기	6,350.3억	282.4억	223.6억
직전분기 대비	24.4% 증가	142.0% 증가	175.1% 증가
전년동기 대비	13.9% 증가	21.1% 감소	12.6% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 3.13%로 업종평균 수준.PER은 14.71로 업종평균보다 낮으며, PBR은 1.34임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 동원F&B는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 가장 높은 수치를 나타내고 있는 가운데, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	동원F&B	대상	무학	롯데푸드	빙그레
ROE	9.1	7.6	16.9	6.0	4.8
PER	14.7	13.7	7.9	15.0	24.4
PBR	1.3	1.0	1.3	0.9	1.2
기준년월	2016년9월	2016년9월	2016년9월	2016년9월	2016년9월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 1월9일부터 전일까지 외국인이 2거래일 연속 순매도했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매수 우위를 유지하면서 153주를 순매수했고, 개인들도 매수반전의 모습을 보이며 11,476주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 11,629주를 순매도했다. 주가등락폭이 작아 최근 한달간 동원F&B의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.17%로 집계됐다. 동기간 일평균 변동률은 0%로 장중에 주가변화폭는 매우 작았던 것으로 보인다. 거래비중 기관 35.41%, 외국인 17.79% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 46.78%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 35.41%를 보였으며 외국인은 17.79%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 기관 비중이 47.18%로 가장 높았고, 개인이 36.09%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 16.71%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심 약세 ,거래량 침체, 현재주가는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 203,500원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 203,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 203,500원대는 전체 거래의 25.8%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 199,000원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 199,000원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 199,000원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.