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- 관련종목들 사이에서 변동폭은 작고, 상승률은 크고 - 관련종목들도 하락 우위, 음식료품업종 -0.87% - 증권사 목표주가 250,000원, 현재주가 대비 28% 추가 상승여력 - 외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.15%로 적정수준 - 거래비중 기관 31.92%, 외국인 17.56% - 투심 약세 ,거래량 침체, 현재주가는 보통 - 현재주가 근처인 203,500원대에 주요매물대가 존재.

관련종목들 사이에서 변동폭은 작고, 상승률은 크고 9일 오후 2시55분 현재 전일대비 1.76% 하락하면서 195,000원을 기록하고 있는 동원F&B는 지난 1개월간 2.74% 하락했다. 같은 기간동안에 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 1.4%를 기록했다. 이는 음식료품 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 동원F&B의 주가가 월간기준으로 가장 선방했던 모습이고, 뿐만 아니라 변동성도 상대적으로 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 동원F&B의 위험을 고려한 수익률은 -1.9를 기록했는데, 변동성이 낮고 주가는 가장 선방하는 모습을 보였기 때문에 위험대비 수익률은 가장 높은 수준을 유지했다. 뿐만아니라 음식료품업종의 위험대비수익률인 -7.1보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 동원F&B가 속해 있는 음식료품업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
무학	1위	1.8%	3위	-4.5%	2위	-2.4
빙그레	2위	1.5%	2위	-4.3%	3위	-2.8
롯데푸드	3위	1.4%	5위	-10.2%	5위	-7.2
동원F&B	4위	1.4%	1위	-2.7%	1위	-1.9
대상	5위	0.9%	4위	-5.2%	4위	-5.7
코스피	-	0.3%	-	1.0%	-	3.3
음식료품	-	0.6%	-	-4.3%	-	-7.1

관련종목들도 하락 우위, 음식료품업종 -0.87%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목 수가 더 많은 가운데 음식료품업종은 0.87% 하락하고 있다.

롯데푸드	615,000원 ▼8000(-1.28%)	빙그레	62,600원 ▲1100(+1.79%)
대상	26,350원 ▼400(-1.50%)	무학	22,450원 ▼150(-0.66%)

증권사 목표주가 250,000원, 현재주가 대비 28% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 동원F&B의 평균 목표주가는 250,000원이다. 현재 주가는 195,000원으로 55,000원(28%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사 투자의견을 보면 KB증권의 박애란, 이창민 에널리스트가 " 부담없이 보자, 4Q16 매출성장률은 17.8%이며 4Q15 영업이익이 BEP였던 점을 고려할 때 수익성 개선이 두드러질 전망이다. 4Q15에 발생했던 추석 선물세트 반품 비용 (3Q16 40억원 반영 완료), WHO의 적색육 발암물질 분류 파문에 따른 육가공 판촉비용 부담이 제거되는 가운데, 자회사 동원홈푸드 고성장, '개성 왕새우만두'와 '동원포차' 등의 신제품 판매호조가 주 요인…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 250,000원을 제시했다.

11월15일에 동원F&B 3/4분기(2016년7월~9월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
3/4분기	6,350.3억	282.4억	223.6억
직전분기 대비	24.4% 증가	142.0% 증가	175.1% 증가
전년동기 대비	13.9% 증가	21.1% 감소	12.6% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 3.13%로 업종평균 수준.PER은 15.02로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.36임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 동원F&B는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 가장 높은 수치를 나타내고 있는 가운데, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	동원F&B	대상	무학	롯데푸드	빙그레
ROE	9.1	7.6	16.9	6.0	4.8
PER	15.0	14.0	7.9	15.4	24.2
PBR	1.4	1.1	1.3	0.9	1.2
기준년월	2016년9월	2016년9월	2016년9월	2016년9월	2016년9월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 기관이 4일연속 주식을 팔고 있는 반면 외국인은 2일연속 주식을 사고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매수 우위를 유지하면서 6,386주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 13,149주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 19,535주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.15%로 적정수준 최근 한달간 동원F&B의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.15%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.25%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 31.92%, 외국인 17.56% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 50.51%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 31.92%를 보였으며 외국인은 17.56%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 45.29%로 가장 높았고, 기관이 35.88%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 18.81%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심 약세 ,거래량 침체, 현재주가는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 203,500원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 203,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 203,500원대는 전체 거래의 27.4%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 199,000원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 199,000원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 199,000원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.