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[이데일리 김세형기자] 한국투자증권은 6일 유아이엘(,,)에 대해 단가 인하로 지난 1분기 수익성이 크게 악화, 영업적자를 낸 것으로 추정된다며 목표주가를 종전 1만5000원에서 1만2000원으로 낮추고 투자의견도 중립으로 내렸다. 다음은 주요 내용이다. ◇유아이엘-투자의견 중립 하향 / 목표주가 1만2000원 하향1분기에 진행된 단가 인하를 반영해 올해 주당순이익(EPS)를 기존 1444원에서 39.5% 하향한 873원으로 변경함. 유아이엘의 주요 키패드 제품 단가는 10% 이상 인하된 것으로 추정되며 원화 강세도 수익성 악화를 부채질했음. 특히, 기대를 모았던 모토로라 블레이드폰용 키패드 수주가 지연되면서 고가품 제품 비중이 하락한 것은 부정적임. -1Q 매출액 직전분기비 20.2% 감소 / 영업이익 적자 전환 예상1분기 매출액은 주요 거래선인 LG전자 휴대폰 출하량 감소 등으로 직전분기대비 20.2% 감소한 404억원을 기록할 전망. 영업이익은 COF 부문에 대한 감가상각비 증가와 단가 인하 여파로 적자 전환할 것으로 예상되나 2분기부터는 삼성전자와 LG전자의 휴대폰 출하량 증가에 힘입어 다시 흑자 전환할 것으로 보임. 다만, 모토로라용 고가품 키패드 수출이 지연될 가능성도 크다는 점에서 본격적인 실적 회복은 3분기부터 가능할 것으로 판단됨. 휴대폰 키패드 부문과 COF 부문의 의미 있는 회복이 확인될 때까지 보수적인 관점에서 접근할 필요가 있음.(노근창 애널리스트)＜저작권자ⓒ이데일리. 무단전재 및 재배포 금지＞

유아이엘 (049520) DK UIL Co.,Ltd. 휴대폰 키패드 전문업체 코스닥 IT 하드웨어

누적매출액	1,838억	자본총계	1,137억	자산총계	1,436	부채총계	298억
누적영업이익	127억	누적순이익	58억	유동부채	270억	고정부채	28억

수익성 분석의견 동 기업의 매출액은 증가세를 보이던 중, 2004년을 기점으로 다시 줄어들고 있습니다. 그리고 12개월간 영업이익률은 일시적으로 증가하였으나 다시 감소하여 현재는 6.9%입니다. 수익성 감소의 원인을 살펴보아야 하겠습니다.