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푸르덴셜증권은 11일 인탑스(049070)에 대해 "4분기에는 정상궤도 진입 기대"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 25,000원을 내놓았다. 푸르덴셜증권 김운호 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 푸르덴셜증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 하향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 41.2%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





푸르덴셜증권은 인탑스(049070)에 대해 "동사의 4분기 매출액은 3분기 대비 11% 증가한 655억원으로 예상된다. 10월부터 물량이 큰 폭으로 증가하고 있어서 3분기 대비 매출액이 증가하는데 크게 어려움이 없을 전망이며, 모듈 비중이 30%대로 높아지면서 ASP도 3분기에 비해서 상승할 것으로 기대된다"라고 분석했다. 또한 푸르덴셜증권은 "동사에 대한 투자의견 '매수' 유지는 현재주가는 ROE 13.8%, PBR 0.6배, PER 5.1배, 2010년 EPS 기준으로 PER이 4.2배로 저평가 국면에 있다는 점, 4분기 실적 개선 효과 기대, 자회사를 통한 성장 가능성이 높아지고 있다는 점 등 때문"라고 밝혔다. 한편 "시장 평균 투자지표에 비해서 낮은 수준이지만, 당분간 실적 모멘텀이 크지 않을 것으로 판단되기 때문에 주가의 상승 여력은 낮을 것으로 예상된다"라고 전망했다.

<주요 Financial data>

(단위: 억원)

	2007	2008	2009	증감(%)	09/4Q (예상실적)	증감(%) (전분기대비)
매출액	3670	2612.8	2436	-6.77	655	+10.88
영업이익	244.8	169.1	200	+18.27	51	+18.96
순이익	396.3	146.2	301	+105.88	66	+2.36

*추정치는 해당증권사의 추정치임.

◆ Report statistics

푸르덴셜증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 한때 2009년4월 32,000원을 최고점으로 기록된 이후 최근에 25,000원 수준까지 다소 하향조정되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 비교적 조정폭이 크게 줄어드는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY(M)	NEUTRAL
목표주가	27,600	31,000	25,000

*최근 분기기준

오늘 푸르덴셜증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 25,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 9.4%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 삼성증권은 투자의견 'BUY(M)'에 목표주가 31,000원을 제시한 바 있다.

<푸르덴셜증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20091111 매수 25,000 20091013 매수 25,000 20090813 매수 28,000 20090625 매수 32,000 20090429 매수 32,000		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20091111 푸르덴셜 매수 25,000 20090914 HMC 매수(신규) 28,000 20090914 대우 매수(유지) 28,000 20090903 하나대투 NEUTRAL 26,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.