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푸르덴셜증권은 29일 인탑스(049070)에 대해 "수익성 정상 궤도 진입"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 32,000원을 내놓았다. 푸르덴셜증권 김운호 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 푸르덴셜증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 강하게 표현한 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 오랜만에 목표가가 상향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 38.8%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





푸르덴셜증권은 인탑스(049070)에 대해 "동사의 1분기 예상 영업이익이 큰 폭의 변화가 생긴 것은 1분기 영업이익률이 급증한 것과 2분기 이후에도 7% 이상의 안정적 영업이익률을 달성할 수 있을 것으로 전망되기 때문"라고 분석했다. 또한 푸르덴셜증권은 "매출 증가에 영향을 준 것은 S8300과 같은 대형 모델의 비중이 높아진 것이 주요 원인으로 판단된다. 1분기에는 10만개 이상 판매된 모델이 11개에 달하고 있어서 지난 4분기 대비 크게 증가한 것으로 추정된다"라고 밝혔다. 한편 "광주인탑스 지분 인수도 가시권에 접어든 것으로 판단된다. 50%를 지분 인수하게 되면 2009년부터 지분법으로 인식될 가능성이 높아 보이지만, LED 매출은 아직은 미미한 수준이며 이익 기여도가 높아질 때까지는 시간이 다소 걸릴 것으로 예상된다"라고 전망했다.

<주요 Financial data>

(단위: 억원)

	2007	2008	2009	증감(%)	09/2Q (예상실적)	증감(%) (전분기대비)
매출액	3670	2612.8	2533	-3.05	637	+6.82
영업이익	244.8	169.1	221	+30.69	56	-5.36
순이익	396.3	146.2	428	+192.75	142	+78.59

*추정치는 해당증권사의 추정치임.

◆ Report statistics

푸르덴셜증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 년월 25,000원까지 내려갔다가 2008년5월 35,000원을 최고점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 32,000원으로 한단계 하향조정되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다 이번에는 직전목표가보다 높은 수준으로 크게 상향반전하는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	중립(유지)
목표주가	25,050	33,000	15,800

*최근 분기기준

오늘 푸르덴셜증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 32,000원은 전체 컨센서스 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 풀이되며 목표가평균 대비 27.7% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 현대증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 33,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하이증권은 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 15,800원을 제시한 바 있다.

<푸르덴셜증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20090429 매수 32,000 20090331 매수 25,000 20090119 매수 25,000 20081229 매수 25,000 20081202 매수 25,000		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20090429 푸르덴셜 매수 32,000 20090429 굿모닝신한 매수 26,900 20090429 삼성 BUY(M) 31,000 20090429 현대 매수 33,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.