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푸르덴셜증권은 31일 인탑스(049070)에 대해 "구조적 성장 가능성이 높아지고 있다"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 25,000원을 내놓았다. 푸르덴셜증권 김운호 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 푸르덴셜증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 강하게 표현한 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 40.1%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





푸르덴셜증권은 인탑스(049070)에 대해 "삼성전자의 벤더 정책은 국내 업체에 유리한 방향으로 전개될 것으로 기대된다. 삼성전자는 지속적으로 해외업체 비중을 확대해 왔으나 최근 대응 속도와 가격부분에 있어서 국내업체들의 경쟁력이 부상하고 있어서 점유율에 변화 가능성이 높다고 판단된다"라고 분석했다. 또한 푸르덴셜증권은 "2009년 예상 EPS에 PER 6.7배를 적용하였다. 시장 평균 투자지표에 비해서 낮은 수준이지만, 실적 개선의 모멘텀이 약하다는 점을 감안할 때 시장 대비 할인 적용하는 것이 적정하다고 판단된다"라고 밝혔다. 한편 "자회사의 이익 규모는 농장사업을 통해서 확대할 수 있을 것으로 기대된다. 또한, 신규 회사를 편입할 가능성도 높은 것으로 추정된다"라고 전망했다.

<주요 Financial data>

(단위: 억원)

	2007	2008	2009	증감(%)	09/1Q (예상실적)	증감(%) (전분기대비)
매출액	3286.8	2612.81	2420	-7.38	570	-13.41
영업이익	354.7	169.14	162	-4.22	37	-26.94
순이익	412.2	272.47	320	+17.44	38	-59.99

*추정치는 해당증권사의 추정치임.

◆ Report statistics

푸르덴셜증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2008년5월 35,000원까지 높아졌다가 25,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 25,000원으로 제시되고 있다.
해당기간 동안 순이익 규모가 대폭 줄어들었고 동기간 시장이 보합권을 보임에도 불구하고 동사에 대한 투자의견은 이례적으로 하향조정되었는데, 시황과 업종전반의 요인보다는 기업의 수익성 부분에 주로 영향을 받고 있는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전고점보다 더 높게 상향조정되면서 전체적으로는 상승추세가 계속 진행되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	트레이딩매수	매수(유지)	중립(유지)
목표주가	20,214	25,000	15,800

*최근 분기기준

오늘 푸르덴셜증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 25,000원은 전체 컨센서스 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 풀이되며 목표가평균 대비 23.7% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 하이증권은 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 15,800원을 제시한 바 있다.

<푸르덴셜증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20090331 매수 25,000 20090119 매수 25,000 20081229 매수 25,000 20081202 매수 25,000 20080828 매수 25,000		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20090331 푸르덴셜 매수 25,000 20090303 하이 HOLD(유지) 15,800 20090302 삼성 BUY(M) 22,000 20090302 굿모닝신한 매수 21,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.