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굿모닝신한증권은 2일 인탑스(049070)에 대해 "가치주로서의 Valuation 매력 여전"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 21,000원을 내놓았다. 굿모닝신한증권 이승호 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 굿모닝신한증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 작년 연말의 시장컨센서스에 비추어 볼때도 역시 '트레이딩매수'의견에서 '매수로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 강하게 표현한 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 56.1%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





굿모닝신한증권은 인탑스(049070)에 대해 "동사는 기말배당 주당 400원을 발표하였는데 중간배당 300원까지 포함시 배당수익률이 4.7%에 달한다. 현금배당도 타 IT업체대비 크게 양호한 18% YoY 감소에 그쳐 양호한 현금흐름과 재무구조를 확인시켜 주었다"라고 분석했다. 또한 굿모닝신한증권은 "4분기 실적과 향후 전망을 반영하여 2009년 EPS 추정치를 22% 하향 조정하였으며 현금흐름할인법(WACC 13.7%, 영구성장률 0% 가정)으로 산정한 적정주가도 21,000원으로 17% 낮추었으나, 41% 상승여력이 있어 ‘매수’를 유지한다"라고 밝혔다. 한편 "글로벌 경기침체로 삼성전자의 휴대폰 출하량이 정체될 가능성이 높고 저가폰 비중이 높아져 중국생산비중이 증가할 전망이기 때문에 2009년 본사 영업이익은 26% 감소한 125억원에 그칠 것"라고 전망했다.
◆ Report statistics

굿모닝신한증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2008년5월 36,800원까지 높아졌다가 21,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 21,000원으로 제시되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가는 최근까지 꾸준히 상향되다가 이번에는 직전보다 낮은 수준으로 크게 하향반전하는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	트레이딩매수	매수(유지)	NEUTRAL
목표주가	19,938	25,000	15,800

*최근 분기기준

오늘 굿모닝신한증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 21,000원은 전체 컨센서스 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 풀이되며 목표가평균 대비 5.3% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 푸르덴셜증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 25,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하이증권은 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 15,800원을 제시한 바 있다.

<굿모닝신한증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20090302 매수 21,000 20080828 매수 25,400 20080826 매수 25,400 20080514 매수 36,800		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20090303 하이 HOLD(유지) 15,800 20090302 삼성 BUY(M) 22,000 20090302 굿모닝신한 매수 21,000 20090302 한국 중립(유지) 16,700

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.