thinkpool

하이증권은 3일 인탑스(049070)에 대해 "성장성 고민 필요한 시점"라며 투자의견을 'HOLD(유지)'로 제시하였다. 아울러 6개월 목표주가를 15,800원으로 내놓았다. 하이증권 김익상 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(유지)'의견은 하이증권이 7개월만에 매매의견을 새롭게 조정하는 것으로 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이다. 반면에 작년 연말의 시장컨센서스에 견주어 본다면 '트레이딩매수'의견에서 'HOLD(유지)로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 소폭 낮은 수준으로서, 이는 동종목에 대한 시장의 전망을 다소 보수적으로 표현한 것으로 분석되고 있다. 한편 6개월 목표주가로 제시한 15,800원은 직전에 발표된 목표가 22,000원 대비 -28.2% 하향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속해서 목표가가 낮아지면서 하향추세가 진행되고 있는데, 이번의 하락폭은 다소 줄어든 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 12.1%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





하이증권은 인탑스(049070)에 대해 "지금은 향후 성장 동력 사업에 대해 심도있게 고민해야할 시점으로 판단된다. 제품 포트폴리오의 다양화와 매출선 다변화가 전제되어야만 동사 주가의 의미있는 상승을 기대할 수 있을 전망"라고 분석했다. 또한 하이증권은 "호전된 08년 4분기 실적과 환율 효과를 감안하여 09년의 매출액과 영업이익을 기존 전망치 대비 각각 8.2%, 8.0% 상향 조정한다(이전 전망치가 매우 낮은 상태)"라고 밝혔다. 한편 "동사의 09년 매출액은 전년 대비 16.7% 감소한 2,177억원, 영업이익은 18.2% 감소한 138억원에 그칠 것으로 예상된다"라고 전망했다.

<주요 Financial data>

(단위: 억원)

	2007	2008	2009	증감(%)	09/1Q (예상실적)	증감(%) (전분기대비)
매출액	3286.8	2612.81	2177	-16.68	474	-28
영업이익	354.7	169.14	138	-18.41	26	-48.66
순이익	412.2	272.47	235	-13.75	29	-69.46

*추정치는 해당증권사의 추정치임.

◆ Report statistics

하이증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2008년5월 30,000원까지 높아졌다가 22,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 15,800원으로 새롭게 조정되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가는 최근까지 꾸준히 상향되다가 이번에는 직전보다 낮은 수준으로 크게 하향반전하는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	트레이딩매수	매수(유지)	NEUTRAL
목표주가	20,450	25,000	15,800

*최근 분기기준

오늘 하이증권에서 발표된 'HOLD(유지)'의견 및 목표주가 15,800원은 전체 컨센서스 대비해서 소폭 낮은 수준으로서 다소 보수적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 22.7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 푸르덴셜증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 25,000원을 제시한 바 있다.

<하이증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20090303 HOLD(유지) 15,800 20080814 HOLD(유지) 22,000 20080514 HOLD(하향) 30,000		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20090303 하이 HOLD(유지) 15,800 20090119 푸르덴셜 매수 25,000 20090114 키움 매수(유지) 23,000 20081208 하나대투 NEUTRAL 18,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.