[투데이리포트]인탑스, "성장 모멘텀 부족..."매수

[투데이리포트]인탑스, "성장 모멘텀 부족..."매수_푸르덴셜

평민

조회 185 2008/08/28 08:49

등급별 점수 안내

등급	등급 비율	점수
왕	상위 2명	500,000점 이상
세자	상위 0%~1%까지	150,000점 이상
대감	상위 1%~5%까지	50,000점 이상
장군	상위 5%~15%까지	15,000점 이상
나리	상위 15%~30%까지	5,000점 이상
사또	상위 30%~55%	3,000점 이상
포졸	상위 55%~75%까지	1,000점 이상
중인	상위 75%~95%까지	500점 이상
상인	상위 95%~100%까지	100점 이상
평민	점수기준	50점 이상

등급제 자세히 보기

푸르덴셜증권은 28일 인탑스(049070)에 대해 "성장 모멘텀 부족"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 25,000원을 내놓았다. 푸르덴셜증권 김운호 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 푸르덴셜증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 목표가가 다시 하향조정되면서 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습인데, 이번에 조정된 가격조정폭이 더욱 커지는 흐름이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 59.7%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

푸르덴셜증권은 인탑스(049070)에 대해 "삼성전자가 부품회사의 영업이익률에 민감하게 반응하고 있는 시기에 인탑스의 2분기 영업이익률이 상대적으로 높았다는 점, 국내시장 점유율이 하락하고 있다는 점 등으로 인해 하반기 영업상황이 크게 개선되기는 어려울 전망"라고 분석했다. 또한 푸르덴셜증권은 "외부환경의 변화는 동사에 유리한 것과 불리한 것이 혼재되어 있는데 하반기만의 영업상황으로는 불리하게 진행되는 부분이 더 많을 것으로 판단된다"라고 밝혔다. 한편 "3분기부터는 아로의 농장 지분법 이익이 반영될 것으로 예상되는데 실적반영은 4분기에 가능할 것"라고 전망했다.

<주요 Financial data>

(단위: 억원)

	2006	2007	2008	증감(%)	08/3Q (예상실적)	증감(%) (전분기대비)
매출액	3286.8	3670	2814	-23.32	681	+13.18
영업이익	354.7	244.8	173	-29.33	37	+18.21
순이익	412.2	396.3	360	-9.16	46	-48.14

*추정치는 해당증권사의 추정치임.

◆ Report statistics

푸르덴셜증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2007년10월 50,000원까지 높아졌다가 2008년2월 30,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 25,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

해당기간 동안 순이익 규모가 대폭 줄어들었고 동기간 시장이 보합권을 보임에도 불구하고 동사에 대한 투자의견은 이례적으로 하향조정되었는데, 시황과 업종전반의 요인보다는 기업의 수익성 부분에 주로 영향을 받고 있는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	HOLD(유지)
목표주가	26,075	31,000	22,000

*최근 분기기준

오늘 푸르덴셜증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 25,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 4.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 삼성증권은 투자의견 'BUY(M)'에 목표주가 31,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 CJ증권은 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 22,000원을 제시한 바 있다.

<푸르덴셜증권 투자의견 추이>

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20080828	매수	25,000
20080711	매수	30,000
20080618	매수	30,000
20080522	매수	35,000
20080521	매수	35,000

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20080828	푸르덴셜	매수	25,000
20080826	굿모닝신한	매수	25,400
20080814	삼성	BUY(M)	31,000
20080814	한국	매수(유지)	24,200

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.

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