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이베스트투자증권에서 19일 인탑스(049070)에 대해 "2020년 긍정적인 변화들"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 20,000원을 내놓았다.

이베스트투자증권 정홍식 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 이베스트투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 41.8%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

이베스트투자증권에서 인탑스(049070)에 대해 "동사는 Mobile 사출금형 중심에서 자동차, 가전 및 IT Device 제조사업으로 사업영역 다각화가 진행 중이다. 동사의 Mobile을 제외한 사업(자동차 & 가전 & 신사업)은 매출비중 2016년 13.2% → 3Q19누적 23.1%로 확대, 영업이익 기여도 2016년 -29.8% → 3Q19 8.2%로 수익성 개선이 진행되고 있다. 2020년에는 전자가격표시기 & 생활소비재 아이템이 확대될 것으로 기대된다. "라고 분석했다.

또한 이베스트투자증권에서 "첫째, 모바일 부문: 케이스 사출금형 중심에서 부품생산 등의 영역으로 아이템이 다각화되고 있다. 둘째, 자동차&가전 합산 부문: OP 2017년 -56억원 → 2018년 51억원 →3Q19 86억원으로 개선되고 있으며 2021년 자동차 부문 아이템 확대가 기대된다. 셋째, 신사업 부문에서 외형이 큰 폭으로 성장하고 있는데, 이는 동사의 기술력을 기반으로 신규 고객사와 아이템을 지속적으로 확대하고 있기 때문이다."라고 밝혔다.

한편 "동사는 2020년 P/E 6.0배(EPS growth 16.7%), P/B배 0.5배(ROE 8.9%)수준으로 저평가 상태다. 또한 순현금은 3Q19기준 2,132억원(별도 864억원), 투자부동산 743억원으로 재무구조가 우량하다. 참고로 2019년 일회성비용 120억원 규모(영업권상각 약 80억원, 세금 약 40억원)을 고려할 경우 2020년 EPS 상승전망에 큰 무리가 없다는 판단이다."라고 전망했다.

◆ Report statistics

이베스트투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년4월 18,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 20,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 이베스트투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 20,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 5.3% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 키움증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 18,000원을 제시한 바 있다.

[이베스트투자증권 투자의견 추이]

- 2020.02.19 목표가 20,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.10.23 목표가 20,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.05.23 목표가 20,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.04.25 목표가 18,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.02.19 목표가 20,000 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권

- 2020.02.18 목표가 18,000 투자의견 BUY(유지) 키움증권