[투데이리포트]코아로직, "실적 추정치 하향 ..."중립_굿모닝신한 : 시너지이노베이션(048870)

[투데이리포트]코아로직, "실적 추정치 하향 ..."중립_굿모닝신한

평민

조회 355 2007/12/17 08:31

등급별 점수 안내

등급	등급 비율	점수
왕	상위 2명	500,000점 이상
세자	상위 0%~1%까지	150,000점 이상
대감	상위 1%~5%까지	50,000점 이상
장군	상위 5%~15%까지	15,000점 이상
나리	상위 15%~30%까지	5,000점 이상
사또	상위 30%~55%	3,000점 이상
포졸	상위 55%~75%까지	1,000점 이상
중인	상위 75%~95%까지	500점 이상
상인	상위 95%~100%까지	100점 이상
평민	점수기준	50점 이상

등급제 자세히 보기

굿모닝신한증권은 17일 코아로직(048870)에 대해 "실적 추정치 하향 조정"라며 투자의견을 '중립'으로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 14,300원을 내놓았다. 굿모닝신한증권 이승호, 현민교 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '중립'의견은 굿모닝신한증권의 직전 매매의견인 '매수'에서 한단계 내려앉은 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 보면 '중립'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 약간이나마 보수적으로 표현한 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속해서 목표가가 낮아지면서 하향추세가 진행되고 있는데, 이번의 하락폭은 다소 줄어든 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 14.4%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

굿모닝신한증권은 코아로직(048870)에 대해 "동사는 2007년 Guidance 하향 수정한 이유로 주요 고객사의 저가폰 비중 확대, 판가 하락, 중국 시장 진출 효과 본격화 지연 등을 제시하였다. 이 외에도 기대 이상의 4분기 재고조정, 주요 고객사내에서의 MAP 점유율 하락 등이 실적 부진에 영향을 미친 것으로 판단된다"라고 분석했다. 또한 굿모닝신한증권은 "수정 제시된 예상 실적을 근거로 4분기 실적을 추산하면 매출액은 290억원, 영업이익은 1억원으로 당사의 기존 추정치인 348억원과 30억원 및 FnGuide 시장 컨센서스인 매출액 357억원과 영업이익 27억원을 크게 하회하는 것이다"라고 밝혔다. 한편 "2007년 Guidance 조정에서 드러난 바와 같이 Fabless업체의 경우 영업레버리지가 커 실적의 예측가능성이 낮다는 점 또한 동사 Valuation의 할인 요인으로 판단된다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

굿모닝신한증권의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2007년2월 24,000원까지 높아졌다가 2007년11월 17,300원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 14,300원으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전저점보다 더 낮게 조정되면서 전체적으로는 하향추세가 계속 진행되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	트레이딩매수	매수(상향)	HOLD
목표주가	17,729	23,000	14,300

*최근 분기기준

오늘 굿모닝신한증권에서 발표된 '중립'의견 및 목표주가 14,300원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 약간이나마 보수적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 19.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 우리투자증권은 투자의견 '매수(상향)'에 목표주가 23,000원을 제시한 바 있다.

<굿모닝신한증권 투자의견 추이>

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20071217	중립	14,300
20071112	매수	17,300
20070212	중립	24,000

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20071217	굿모닝신한	중립	14,300
20071126	삼성	BUY(H)	18,000
20071114	하나대투	NEUTRAL(유지)	16,000
20071102	우리투자	매수(상향)	23,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.

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