[투데이리포트]코아로직, "충격적인 1 분기 ..."MARKETPERFORM(하향)

[투데이리포트]코아로직, "충격적인 1 분기 ..."MARKETPERFORM(하향)_한화

평민

조회 298 2007/05/02 08:41

등급별 점수 안내

등급	등급 비율	점수
왕	상위 2명	500,000점 이상
세자	상위 0%~1%까지	150,000점 이상
대감	상위 1%~5%까지	50,000점 이상
장군	상위 5%~15%까지	15,000점 이상
나리	상위 15%~30%까지	5,000점 이상
사또	상위 30%~55%	3,000점 이상
포졸	상위 55%~75%까지	1,000점 이상
중인	상위 75%~95%까지	500점 이상
상인	상위 95%~100%까지	100점 이상
평민	점수기준	50점 이상

등급제 자세히 보기

한화증권은 2일 코아로직(048870)에 대해 "충격적인 1 분기 실적, 향후 전망에 대한 기대치를 낮춰야 할 때"라며 투자의견을 'MARKETPERFORM(하향)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 23,000원을 내놓았다. 한화증권 이남령, 김지산 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'MARKETPERFORM(하향)'의견은 한화증권의 직전 매매의견인 'OUTPERFORM(DOWNGRADE)'에서 한단계 내려앉은 것이고 반면에 연초반의 매매의견을 기준으로 볼때에도 역시 '매수'의견에서 'MARKETPERFORM(하향)로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 비교적 낮은 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하던 목표가가 최근 두차례 연속 하향조정되고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 9.5%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

한화증권은 코아로직(048870)에 대해 "동사의 1분기 실적은 수익성 측면에서 재고자산 평가손실 및 인센티브 충당금 반영, 연구개발비 관련 회계 기준 변경 등으로 판관비가 증가하면서 영업이익률이 전분기 대비 9.0%p 하락하며 시장 기대치를 큰 폭으로 하회하는 실적 기록했다"라고 분석했다. 또한 한화증권은 "2분기에는 1분기 발생했던 재고자산 평가손실 관련 일회성 비용이 제거됨에 따라 영업이익률은 전분기 대비 12.0%p 상승할 것"라고 밝혔다. 한편 "삼성전자의 저가폰 비중 확대에 따라 중고가폰을 주요 대상으로 하는 동사의 멀티미디어칩 매출 감소가 우려되는데, 동사는 시장 다변화를 위해 하반기 저가폰 전용 멀티미디어칩 출시 및 Digital Consumer 기기 대상 어플리케이션칩 출시 등을 추진하고 있으나, 신규 사업 성과가 가시화될 때까지는 시간이 소요될 것"라고 전망했다.

◆ Report statistics

한화증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2006년4월 42,000원까지 높아졌다가 2007년2월 25,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 23,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전저점보다 더 낮게 조정되면서 전체적으로는 하향추세가 계속 진행되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	트레이딩매수	매수(유지)	중립
목표주가	25,636	30,000	23,000

*최근 분기기준

오늘 한화증권에서 발표된 'MARKETPERFORM(하향)'의견 및 목표주가 23,000원은 전체 컨센서스 대비해서 비교적 낮은 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 10.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 우리증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 30,000원을 제시한 바 있다.

<한화증권 투자의견 추이>

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20070502	MARKETPERFORM(하향)	23,000
20070212	OUTPERFORM(DOWNGRADE)	25,000
20061107	매수	35,000
20061031	BUY	35,000
20061024	매수	35,000

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20070502	한화	MARKETPERFORM(하향)	23,000
20070502	대신	매수(유지)	25,000
20070502	대우	매수	24,500
20070423	신영	매수(유지)	28,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.

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