[투데이리포트]코아로직, "최악의 상황은 지나..."매수(유지)

[투데이리포트]코아로직, "최악의 상황은 지나..."매수(유지)_대신

평민

조회 270 2007/05/02 08:31

등급별 점수 안내

등급	등급 비율	점수
왕	상위 2명	500,000점 이상
세자	상위 0%~1%까지	150,000점 이상
대감	상위 1%~5%까지	50,000점 이상
장군	상위 5%~15%까지	15,000점 이상
나리	상위 15%~30%까지	5,000점 이상
사또	상위 30%~55%	3,000점 이상
포졸	상위 55%~75%까지	1,000점 이상
중인	상위 75%~95%까지	500점 이상
상인	상위 95%~100%까지	100점 이상
평민	점수기준	50점 이상

등급제 자세히 보기

대신증권은 2일 코아로직(048870)에 대해 "최악의 상황은 지나갔지만 실적전망 조정으로 목표주가 하향"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 6개월 목표주가를 25,000원으로 내놓았다. 대신증권 김강오 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 대신증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 강하게 표현한 것으로 분석되고 있다. 한편 6개월 목표주가로 제시한 25,000원은 직전에 발표된 목표가 35,000원 대비 -28.6% 하향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 하향조정되고 있고 목표가의 하락폭 또한 더욱 커지는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 19%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

대신증권은 코아로직(048870)에 대해 "동사의 1분기 실적은 매출액 감소로 R&D 비용 등 고정비 부담이 커졌으며 부진재고 처리에 따른 22억원의 비용 반영, 연말 성과급에 대한 분기별 충당금 5억원, 자산화했던 R&D 인건비 5억원을 당기 비용 반영하면서 영업이익은 0.6억원으로 큰 폭으로 감소하였다"라고 분석했다. 또한 대신증권은 "동사는 Fabless 기업의 특성상 설비투자가 없기 때문에 연구개발을 위한 인력 관리와 재고관리가 수익성의 주요 포인트인데, 2007년에는 2006년과 같은 대규모 인력충원은 없을 것으로 예상되어 인건비 부담이 감소될 것으로 예상된다"라고 밝혔다. 한편 "2분기부터 삼성전자와 LG전자의 주요 전략 모델에 대한 MAP 매출이 늘어나면서 1분기를 저점으로 매출액이 증가할 것으로 예상되어 1인당 매출액이 증가할 것"라고 전망했다.

◆ Report statistics

대신증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2006년4월 56,000원까지 높아졌다가 2007년2월 35,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 25,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 상향조정되었는데 이는 전고점보다는 낮은 수준이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	트레이딩매수	매수(유지)	중립
목표주가	25,818	30,000	24,000

*최근 분기기준

오늘 대신증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 25,000원은 전체 컨센서스 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.2%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 우리증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 30,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 굿모닝신한증권은 투자의견 '중립'에 목표주가 24,000원을 제시한 바 있다.

<대신증권 투자의견 추이>

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20070502	매수(유지)	25,000
20070201	매수(유지)	35,000
20061213	매수(유지)	40,000
20061127	매수	45,000
20061115	매수(유지)	45,000

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20070502	대신	매수(유지)	25,000
20070502	대우	매수	24,500
20070423	신영	매수(유지)	28,000
20070404	미래에셋	HOLD(REINSTATE)	24,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.

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