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DB금융투자에서 30일 한국항공우주(047810)에 대해 "도약의 구간으로"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 72,000원을 내놓았다.

DB금융투자 서재호 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 DB금융투자의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 정체구간을 한동안 보낸 후에 최근 2회 연속 목표가가 높아졌고 또한 목표가의 상승폭도 더욱 커진 모습이다.

◆ Report briefing

DB금융투자에서 한국항공우주(047810)에 대해 "가까워지는 도약의 26년, 실적 모멘텀은 이제부터 시작: 전사 매출액은 24년 3.6조원 -> 26년 5.9조원 까지 급증(3년간 CAGR +27.5%) 전망. OPM은 진행 매출에 힘입어 높은 수익성/낮은 변동성으로 25~26년 8.5% 수준 유지될 것. 25E 매출액은 기수주된 폴란드/말레이 FA-50 매출만 고려해도 완제기 수출 부문이 약 1,1조원(+50.6%YoY)까지 급증. 26년은 KF-21 초도양산 등으로 국내사업이 약 3.4조원 (+64.6%YoY) 급증할 전망. 여기에 UAE/이라크 회전익 최초 수주, 필리핀/우즈벡 FA-50 등 총 4조원 규모의 수출 수주 임박해 추가적인 진행매출 여력 존재. 실적/수주 모멘텀 동시 수혜 구간에 돌입"라고 분석했다.

또한 DB금융투자에서 "3Q24P 매출액은 9,072억원 (+1.7%QoQ, -9.9%YoY), 영업이익은 763억원(+2.7%QoQ, OPM 8.4%)로 컨센서스 상회. 일회성 비용은약 55억원(이라크 기지재건 충당금). 일회성 제외시 OPM은 약 9.0%으로 강달러 효과가 반영된 2Q24와동일한 수준. 주요인은 1)수익성이 높은 폴란드向 FA-50 사업/이라크 CLS 사업의 매출 증가, 2)경영 효율성 증가에 따른 판관비 비중 감소(2Q24 6.6% -> 3Q24 6.3%)."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

DB금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 68,000원이 고점으로, 반대로 65,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 72,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 DB금융투자에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 72,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 키움증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 78,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 다올투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 65,000원을 제시한 바 있다.

[DB금융투자 투자의견 추이]

- 2024.10.30 목표가 72,000 투자의견 BUY

- 2024.07.30 목표가 68,000 투자의견 BUY

- 2024.04.22 목표가 65,000 투자의견 BUY

- 2024.01.16 목표가 65,000 투자의견 BUY

- 2023.11.08 목표가 65,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.10.30 목표가 72,000 투자의견 BUY DB금융투자

- 2024.10.30 목표가 72,000 투자의견 BUY 삼성증권

- 2024.10.30 목표가 69,000 투자의견 BUY 한화투자증권

- 2024.10.30 목표가 65,000 투자의견 BUY 교보증권