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IBK투자증권에서 14일 한국항공우주(047810)에 대해 "2024년 실적은 과도기, 수주는 증가 전망"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 65,000원을 내놓았다.

IBK투자증권 이상현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 IBK투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다.

◆ Report briefing

IBK투자증권에서 한국항공우주(047810)에 대해 "2024년에는 매출액 3.8조원(-2% yoy), 영업이익 2,362억원(-5% yoy), 영업이익률 6.3%(-0.2%p yoy) 수준으로 전망. 매출과 영업이익이 감소할 것으로 전망되는 이유는 국내사업에서 수리온 등의 사업종료 시점이 다가오고 반면에 상륙헬기나 소해헬기는 개발매출이 증가하는 영향 등으로 약보합세가 예상되고, 완제기수출에서는 폴란드향 FA-50 PL버전 매출이 진행률로 변경되면서 감소할 것으로 예상되기 때문. 그러나 2024년은 다소 과도기적인 측면이 있고 2025년 재차 성장세를 이어나갈 것으로 기대."라고 분석했다.

또한 IBK투자증권에서 "4Q23 연결실적은 매출액 1.5조원(+74% yoy), 영업이익 1,543억원(+312% yoy), 영업이익률 10.2%(+5.9%p yoy)를 기록했다. 영업이익 기준 컨센서스 1,254억원을 23% 상회. 2023년 연간 실적은 매출액 3.8조원(+37% yoy), 영업이익 2,475억원(+75% yoy), 영업이익률 6.5%(+2.3%p yoy)를 기록. 부문별 매출은 국내사업 1.9조원(+3% yoy), 완제기수출 1.0조원(+724% yoy), 기체부품 0.8조원(+8% yoy)를 기록. 연간으로도 완제기수출이 성장을 주도한 가운데 각종 환입과 충당금(1,200억원)을 제외하고 보면 영업이익률은 3.2%p 더 개선될 수 있었을 것으로 파악."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

IBK투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

오늘 IBK투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 65,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 5.5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 SK증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 80,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 다올투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 63,000원을 제시한 바 있다.

[IBK투자증권 투자의견 추이]

- 2024.02.14 목표가 65,000 투자의견 BUY

- 2023.10.05 목표가 69,000 투자의견 BUY

- 2023.05.09 목표가 69,000 투자의견 BUY

- 2023.02.21 목표가 69,000 투자의견 BUY

- 2023.02.15 목표가 69,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.02.14 목표가 65,000 투자의견 BUY IBK투자증권

- 2024.02.13 목표가 65,000 투자의견 BUY 메리츠증권

- 2024.02.13 목표가 72,000 투자의견 매수(유지) 신한투자증권

- 2024.02.13 목표가 72,000 투자의견 BUY 현대차증권