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다올투자증권에서 13일 한국항공우주(047810)에 대해 "블록20의 마진이 궁금하다"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 63,000원을 내놓았다.

다올투자증권 최광식 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 다올투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

◆ Report briefing

다올투자증권에서 한국항공우주(047810)에 대해 "4Q23 리뷰. 2024년 가이던스 평가. 개필러 5~12호기 마진 양호. 2024년은 매출 정체에 수익성은 FA-50 블록20이 결정할 전망. 예상 불가능. 1Q24 실적과 수주 파이프라인 진행 확인 필요. 올해 미국 RFP, 2024년말~2025년 이집트 사업 관전. 완제기 수출 마진의 변동성이 심하기에 1Q24의 실적 확인, 수주 파이프라인 진척에 따라 업데이트 필요. 특히 미 해군의 UJTS 사업의 RFP가 진행 중."라고 분석했다.

또한 다올투자증권에서 "4Q23에 매출 1조 5,100억원(YoY +74%, QoQ +50%), 영업이익 1,543억원(+312%, +136%), 지배순이익 1,300억원(흑전, +144%)으로 컨센서스 상회. 알려준 여러 일회성을 제거할 경우 OPM은 무려 15.9%에 달했는데, 습숙율로 FA-50 5~12호기의 마진이 양호했던 것으로 추정. 2024년 매출 가이던스는 3,77조원으로 YoY 1% 감소하는데, 완제기수출이 0.96조원(태국 2대 이원 등으로 기존 예상 0.6조원보다 큼)으로 8.6% 감소하고, 국내사업의 KF-X 체계개발 양산, 수리온 종료-LAH 양산의 갭 때문. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

다올투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2023년2월 78,000원까지 높아졌다가 2024년1월 63,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 63,000원으로 제시되고 있다.

오늘 다올투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 63,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 9.2%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 SK증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 80,000원을 제시한 바 있다.

[다올투자증권 투자의견 추이]

- 2024.02.13 목표가 63,000 투자의견 BUY

- 2024.01.31 목표가 63,000 투자의견 BUY

- 2023.11.08 목표가 72,000 투자의견 BUY

- 2023.08.29 목표가 67,000 투자의견 BUY

- 2023.08.08 목표가 67,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.02.13 목표가 72,000 투자의견 매수(유지) 신한투자증권

- 2024.02.13 목표가 72,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2024.02.13 목표가 65,000 투자의견 BUY 유진투자증권

- 2024.02.13 목표가 63,000 투자의견 BUY 다올투자증권