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IBK투자증권에서 5일 한국항공우주(047810)에 대해 "하반기 폴란드향 FA-50 인도 본격화"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 69,000원을 내놓았다.

IBK투자증권 이상현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 IBK투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다.

◆ Report briefing

IBK투자증권에서 한국항공우주(047810)에 대해 "3분기 예상실적은 매출액 1조 241억원(+68% yoy), 영업이익 849억원(+179% yoy), 영업이익률 8.3%(+3.3%p yoy)으로 추정되며, 시장기대치에 대체로 부합할 것으로 전망. 이연되었던 하반기 이라크 기지재건과 폴란드 미반영분이 반영될 것으로 기대되고, 특히 폴란드향 FA-50 수출이 3분기 4대, 4분기 8대 예정되어있다(3분기 5대, 4분기 7대 가능성도 있음). 또한 태국향 고등훈련기 2대도 납품 예정이어서 하반기 실적이 두드러지게 향상될 것으로 기대. 이라크 기지재건 충당금은 2분기에 향후 예상되는 부분을 모두 반영했었기 때문에 추가적인 리스크는 크지 않아 보임. 특히 올해 내 이라크 기지재건 사업을 끝낸다는 확고한 경영진의 의지가 반영되고 있어서 하반기에 마무리 될 것으로 기대"라고 분석했다.

또한 IBK투자증권에서 "지난주 9/26 브라질 엠브라에르(Embraer)의 차세대 중형 민항기 주익 개발 및 공급 계약건에 대해 계약 해지를 공시. 계약 해지 사유는 엠브라에르가 사업을 접었다기 보다는 한국항공우주가 계약연장을 안한 것으로 보임. 글로벌 항공엔진 제조사 GE, Rolls-Royce, Platt & Whitney 세군데 모두 엠브라에르가 개발하는 항공기를 위해 따로 엔진개발하기 힘들다고 난색을 표했기 때문. 결과적으로 이번에 연장계약을 안하고 향후 엔진업체를 찾으면 그때 상황봐서 조인하겠다고 한 것으로 파악. 위약금이나 페널티가 없고, 연구개발에 선투자한 것도 없어서 실질적인 피해금액은 없는 것으로 파악. 따라서 이 수주 계약 해지는 주가에 중립적인 이슈로 판단"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

IBK투자증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

오늘 IBK투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 69,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 2.8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한화투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 80,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유진투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 65,000원을 제시한 바 있다.

[IBK투자증권 투자의견 추이]

- 2023.10.05 목표가 69,000 투자의견 BUY

- 2023.05.09 목표가 69,000 투자의견 BUY

- 2023.02.21 목표가 69,000 투자의견 BUY

- 2023.02.15 목표가 69,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.09.14 목표가 69,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.10.05 목표가 69,000 투자의견 BUY IBK투자증권

- 2023.09.20 목표가 76,000 투자의견 BUY(신규) 미래에셋증권

- 2023.09.12 목표가 72,000 투자의견 BUY 신한투자증권

- 2023.08.29 목표가 67,000 투자의견 BUY 다올투자증권