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신한투자증권에서 9일 한국항공우주(047810)에 대해 "실적은 3분기부터"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 72,000원을 내놓았다.

신한투자증권 이동헌 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신한투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다.

◆ Report briefing

신한투자증권에서 한국항공우주(047810)에 대해 "1Q23 Review 프로젝트 순연으로 고정비 부담. 순연 매출은 3분기부터 정상화. 조삼모사, 연간으로는 변한게 없음. 2Q23도 매출인식되는 수출 프로젝트가 적음. 국내 정상납품과 기체부품 물량의 소폭 증가 정도로 실적 성장은 제한적. 본격적인 성장은 3Q23부터. Again 2015년, 2024년을 기다리는 하반기부터가 진짜. 2024년은 2015년의 데자뷰. 미국 고등훈련기 사업이 다시 진행되고 기체부품 마진 회복, KF-21 양산계약(약 4조원) 등이 대기하고 있음. 여기에 이집트, UAE 수주도 유력."라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 "1Q23 실적은 매출액 5,687억원(-11%, 이하 YoY), 영업이익 194억원(-51%)를 기록. 컨센서스 대비 매출액은 17% 하회, 영업이익은 56% 하회하는 쇼크. 이라크 사업 외 매출 순연(약 1,200억원), 고정비 부담(영업손실 약 250억원)이 반영된 영향이며 제외하면 컨센서스에 부합하는 실적. 국내사업 3,635억원(-10%), 완제기 수출 272억원(-51%), 기체부품 1,749억원(-1%)를 기록."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

목표주가는 2023년1월 67,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 72,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 신한투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 72,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 4% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 다올투자증권은 투자의견 'STRONG BUY'에 목표주가 78,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 이베스트투자증권은 투자의견 'BUY(신규)'에 목표주가 58,000원을 제시한 바 있다.

[신한투자증권 투자의견 추이]

- 2023.05.09 목표가 72,000 투자의견 매수(유지)

- 2023.04.25 목표가 72,000 투자의견 매수

- 2023.04.19 목표가 72,000 투자의견 BUY

- 2023.02.15 목표가 67,000 투자의견 BUY(유지)

- 2023.01.17 목표가 67,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.05.09 목표가 72,000 투자의견 매수(유지) 신한투자증권

- 2023.05.09 목표가 69,000 투자의견 BUY IBK투자증권

- 2023.05.09 목표가 65,000 투자의견 BUY 유진투자증권

- 2023.05.09 목표가 68,000 투자의견 BUY 삼성증권