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대신증권에서 3일 한국항공우주(047810)에 대해 "안정적인 방산, 기체부품은 지켜봐야"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 24,000원을 내놓았다.

대신증권 이동헌 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 대신증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 18.2%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

대신증권에서 한국항공우주(047810)에 대해 "국내 방산은 안정적. KF-X는 정상 진행 중이며 올해 7,500억원, 내년 9천억원 매출인식 예상. 1조원 규모의 KUH 포함 내수만 2.2조원 수주 전망. 미국 고등훈련기 추가사업에 초도로 8대 정도 납품 가능성. 기체부품은 추이를 지켜봐야 할 것. 737MAX 관련 연간 매출은 900억 내외이며 올해 실적에서 차감. 연간 기체부품 매출액은 1.1조원 내외이며 보잉과 에어버스가 6대 4 비율. 올해와 내년 항공기 수요감소가 시차를 두고 반영될 전망."라고 분석했다.

또한 대신증권에서 "1Q20 실적은 매출액 7,022억원(+11.3% yoy) 영업이익 516억원(+54.5% yoy) 영업이익률 7.3%(+2.0%p yoy) 전망. 추정치는 컨센서스 매출액 6,798억원 대비 +3.3%, 컨센서스 영업이익 390억원 대비 +32.3% 상회. 올해 매출 전망을 3.3조원에서 3.1조원으로 -5.5% 하향. 내년 매출 전망도 -3.4% 하향. 기체부품 수요에 대한 우려를 반영."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

대신증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년7월 57,000원까지 높아졌다가 2020년4월 24,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 24,000원으로 제시되고 있다.

오늘 대신증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 24,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 29%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 미래에셋대우증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 44,000원을 제시한 바 있다.

[대신증권 투자의견 추이]

- 2020.04.03 목표가 24,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.03.02 목표가 36,000 투자의견 BUY

- 2020.02.14 목표가 36,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.01.05 목표가 40,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.04.03 목표가 24,000 투자의견 BUY(유지) 대신증권

- 2020.04.01 목표가 25,000 투자의견 BUY(유지) NH투자증권

- 2020.02.17 목표가 44,000 투자의견 BUY 미래에셋대우

- 2020.02.13 목표가 36,000 투자의견 HOLD 삼성증권