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- 관련종목들 가운데 변동폭 커도 수익율은 낮아 - 관련종목들도 일제히 하락, 운수장비업종 -0.63% - 증권사 목표주가 39,800원, 현재주가 대비 33% 추가 상승여력 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.26%로 적정수준 - 거래비중 기관 18.35%, 외국인 26.57% - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 주요 매물구간인 34,100원선이 저항대로 작용

관련종목들 가운데 변동폭 커도 수익율은 낮아 19일 오전 10시25분 현재 전일대비 1.81% 하락하면서 29,800원을 기록하고 있는 한국항공우주는 지난 1개월간 9.56% 하락했다. 같은 기간동안에 위험정도를 말해주는 표준편차는 1.4%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 한국항공우주의 월간 주가등락률이 마이너스에 머물고 있지만 변동성은 가장 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 한국항공우주의 위험을 고려한 수익률은 -6.8을 기록했는데, 변동성은 가장 낮았지만 주가가 하락했기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조한 수준을 나타냈다. 게다가 코스피업종의 위험대비수익률 -2.0보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 한국항공우주가 속해 있는 코스피업종은 운수장비지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력은 약한 반면 하락시에도 지수보다 낙폭이 작다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
한국조선해양	1위	3.2%	4위	-10.6%	2위	-3.2
대우조선해양	2위	2.3%	1위	-6.6%	1위	-2.8
삼성중공업	3위	1.9%	5위	-11.2%	4위	-5.8
한화에어로스페이스	4위	1.8%	2위	-6.9%	3위	-3.8
한국항공우주	5위	1.4%	3위	-9.6%	5위	-6.8
운수장비	-	1.8%	-	-1.2%	-	-0.6
코스피	-	1.2%	-	-2.4%	-	-2.0

관련종목들도 일제히 하락, 운수장비업종 -0.63%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 하락하면서 운수장비업종은 0.63% 하락하고 있다.

삼성중공업	6,580원 ▼80(-1.20%)	한화에어로스페이스	32,400원 ▼200(-0.61%)
한국조선해양	114,500원 ▼1000(-0.87%)	대우조선해양	24,850원 ▼250(-1.00%)

증권사 목표주가 39,800원, 현재주가 대비 33% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 한국항공우주의 평균 목표주가는 39,800원이다. 현재 주가는 29,800원으로 10,000원(33%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 미래에셋대우의 이재광 에널리스트가 " 절실한 신규 수주, 부진한 신규 수주를 반영하 여 실적 추정치를 하향했기 때문. 4분기에 지연된 1.1조원 규모의 수주는 상반기 성사 가능 성이 높다고 보고, 올해는 완제기 수출 수주도 가시화될 가능성 크다고 보기 때문에 투자의 견 매수 유지.…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 44,000원을 제시했고, 대신증권의 이동헌 에널리스트가 " 결국 수주가 결정, 4Q19 Review 일회성으로 기대치 하회. 영업이익은 이라크 기지재건 사업 충당금 환입 +150억원, 포괄임금소송패소 충당금 -250억원이 반영되며 기대치 하회. 수리온 관련 충당금 환입은 올해로 이연, 일회성 제외 시 영업이익은 874억원(+20.6% yoy, opm 7.9%)으로 기대치 소폭 미달…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 36,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 -0.69%로 업종평균 하회. PBR은 3.6으로 다소 높은편

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 한국항공우주는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 가장 낮은 수준을 보이고 있는 반면에, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 가장 높은 수준을 보이고 있다.

	한국항공우주	한국조선해양	대우조선해양	한화에어로스페이스	삼성중공업
ROE	-10.0	-5.7	-22.1	-3.0	-10.5
PER	-	-	-	-	-
PBR	3.6	0.5	0.8	0.5	0.6
기준년월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월

상장주식수 대비 거래량은 0.26%로 적정수준 최근 한달간 한국항공우주의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.26%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.45%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 18.35%, 외국인 26.57% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 54.5%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 26.57%를 보였으며 기관은 18.35%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 51.81%로 가장 높았고, 외국인이 30.64%로 그 뒤를 이었다. 기관은 16.83%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 34,100원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 34,100원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 34,100원대는 전체 거래의 19.8%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 35,650원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 34,100원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 34,100원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

한국항공우주산업(주) 결산실적공시 예고(안내공시)
2월10일 :