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NH투자증권에서 14일 한국항공우주(047810)에 대해 "아쉬운 실적, 하지만 개선된 수주 전망"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 43,000원을 내놓았다.

NH투자증권 최진명 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 NH투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하던 목표가가 최근 두차례 연속 낮아지고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 39.6%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

NH투자증권에서 한국항공우주(047810)에 대해 "1,200억원 상당의 개발비 손상처리로 부진한 실적 달성. 일회성 비용 발생 및 2019년 수주목표 미달 등 아쉬웠던 부분을 회사가 발표한 2020년수주전망이 상쇄할 수 있다고 판단, 긍정적인 시각 유지."라고 분석했다.

또한 NH투자증권에서 "2019년 4분기 실적은 매출액 1.1조원(전년 동기 대비 +26.9%), 영업이익776억원(전년 동기 대비 +7.0%, 영업이익률 7.1%) 기록. 매출액이 추정대비 11.1% 높으나, 달러화 약세 등에 따른 수출이익 축소 등으로 인해 영업이익률은 예상 대비 2.6% 낮은 수준 기록."라고 밝혔다.

한편 "2020년 EPS 추정치가 기존 대비 9.8% 낮아짐에 따라, 목표주가를 기존47,000원에서 43,000원으로 하향. 2019년 말 주가는 당해 EPS 기준PER 25배를 기록함에 따라 올해도 유사한 수준의 밸류에이션 예상목표주가를 조정하였으나, 현 주가 수준으로 볼 때 투자매력은 여전히 높은것으로 판단. 2020년 4.2조원을 수주목표로 제시함에 따라 주가 반등 기대. 2020년 수주목표: 연기된 물량을 포함하여 총 4.2조원으로 확대."라고 전망했다.

◆ Report statistics

목표주가는 2019년6월 53,000원까지 높아졌다가 2019년12월 47,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 43,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 NH투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 43,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 IBK투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 50,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 대신증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 40,000원을 제시한 바 있다.

[NH투자증권 투자의견 추이]

- 2020.02.14 목표가 43,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.12.20 목표가 47,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.10.30 목표가 53,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.10.10 목표가 53,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.07.31 목표가 53,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.02.14 목표가 43,000 투자의견 BUY(유지) NH투자증권

- 2020.01.05 목표가 40,000 투자의견 BUY(유지) 대신증권

- 2019.12.11 목표가 50,000 투자의견 BUY(유지) IBK투자증권