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대신증권에서 30일 한국항공우주(047810)에 대해 " 반가운 일회성, 좋아질 것들 "라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 43,000원을 내놓았다.

대신증권 이동헌 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 대신증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 16.2%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

대신증권에서 한국항공우주(047810)에 대해 "- 3Q19 연결기준 잠정실적은 매출액 5,677억원(+29.3% yoy) 영업이익 478억원(흑전 yoy) 영업이익률 8.4%(흑전 yoy) - KF-X 개발은 순항 중이며 4Q19 2,691억원 매출인식 기대. 기체부품은 2,621 억원(+50.4% yoy)으로 급증, 환율상승 효과반영. 완제기 수출은 납품공백으로 775억원 (+4.4% yoy)에 그침 - 영업이익은 246억원의 수리온 하자보수 충당금 환입 반영, 제외 시 영업이익 232억원(흑전 yoy, opm 4.1%). KF-X 매출 이연의 영향이며 매출 감소에도 견조한 실적 "라고 분석했다.

또한 대신증권에서 "- 4Q19 추가 충당금 환입 기대 - 연말까지 신규수주 증가 기대 - KF-X는 전체 프로젝트 순항으로 올해 6,000억원, 내년 1조원 매출인식 기대. 인도네시아 지분 협의에 대한 논의는 긍정적으로 진행 - 충당금 환입 이슈를 제외하고 보더라도 실적 안정화 기조는 지속. 모멘텀이 뚜렷하지 않지만 국내 방산예산 증가 및 동사 물량 증가 기대, KF-X의 매출인식 지속 증가, 내년부터 정찰위 성 매출 반영 등 외형확대. 턴어라운드 베이스의 긍정적인 관점 유지 "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

대신증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년11월 36,000원이 저점으로 제시된 이후 2019년7월 57,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 43,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

오늘 대신증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 43,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 8.5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 NH투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 53,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 DB금융투자증권은 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 39,000원을 제시한 바 있다.

[대신증권 투자의견 추이]

- 2019.10.30 목표가 43,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.07.31 목표가 43,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.07.31 목표가 57,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.07.02 목표가 43,000 투자의견 BUY(신규)

- 2019.05.03 목표가 43,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2019.10.30 목표가 43,000 투자의견 BUY(유지) 대신증권

- 2019.10.30 목표가 39,000 투자의견 HOLD(유지) DB금융투자

- 2019.10.21 목표가 45,000 투자의견 BUY(신규) 하나금융투자

- 2019.10.10 목표가 53,000 투자의견 BUY(유지) NH투자증권