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DB금융투자에서 30일 한국항공우주(047810)에 대해 "일회성 요인으로 수익성 개선"라며 투자의견을 'HOLD(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 39,000원을 내놓았다.

DB금융투자 김홍균 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(유지)'의견은 DB금융투자의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 반면에 연초반의 시장컨센서스에 견주어 본다면 '매수'의견에서 'HOLD(유지)로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 비교적 낮은 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 한차례 레벨업 된 이후 이번에는 직전 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 5.4%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

DB금융투자에서 한국항공우주(047810)에 대해 "- 수리온 체계결빙 관련 충당금 환입 246억원 반영 등으로 수익성은 컨센서스를 상회 -수익성 높은 완제기 수출사업은 3Q19까지 신규수주 중 8% 비중이고 수주잔고에서는 4% 비중으로 증대가 요구된다. 방위산업의 특성상 주요 수주들은 성수기인 4Q19에 확인될 전망이다. 우선 19년 매출을 넘어서는 신규수주 달성이 가능할지 확인이 필요하"라고 분석했다.

또한 DB금융투자에서 "3Q19실적은 일회성 환입으로 YoY기준 수익성 개선이 나타났다. 4Q19에는 T-50 수출 매출로 이라크 2대와 태국 2대가 인식되면서 수익성 개선을 이끌 전망이다. 다만, 추세적으로 수익성 개선이 이어지려면 추가 완제기수출 수주가 필요하다. 더불어 연간 매출을 넘어서는 신규수주가 가능성도 확인하면서 접근하자. 3Q19실적을 추정치에 반영하였으나 목표주가를 변경할 정도는 아니었다"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

DB금융투자의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년4월 36,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 39,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 DB금융투자에서 발표된 'HOLD(유지)'의견 및 목표주가 39,000원은 전체 컨센서스 대비해서 비교적 낮은 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 18.4%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 NH투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 53,000원을 제시한 바 있다.

[DB금융투자 투자의견 추이]

- 2019.10.30 목표가 39,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2019.07.31 목표가 39,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2019.04.19 목표가 36,000 투자의견 HOLD(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2019.10.30 목표가 39,000 투자의견 HOLD(유지) DB금융투자

- 2019.10.21 목표가 45,000 투자의견 BUY(신규) 하나금융투자

- 2019.10.10 목표가 53,000 투자의견 BUY(유지) NH투자증권

- 2019.09.30 목표가 50,000 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자