thinkpool

신한금융투자에서 30일 한국항공우주(047810)에 대해 "조정은 매수 기회"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 50,000원을 내놓았다.

신한금융투자 황어연 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 신한금융투자의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 상향조정되고 있고 목표가의 상승폭 또한 더욱 커지는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 30.2%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

신한금융투자에서 한국항공우주(047810)에 대해 "- 3분기 매출액 +37.0%, 영업이익 +흑자전환 YoY 전망: 시장 기대치를 하회하는 실적의 원인은 계절적인 군용기 인도량 감소다. 수리온 2기(450억원) 외에는 군용기 인도가 없다 -2020년 매출액 3.4조원(+12.9%), 영업이익 2,556억원(-1.4%) 전망: 매출 성장은 군수부문, 기체부품이 견인하겠다. 군수부문 매출액은 1.7조원(+19.0%)으로 성장이 예상된다. KF-X 체계개발이 성장을 견인"라고 분석했다.

또한 신한금융투자에서 "1) 4분기 일회성 이익 1,000~2,000억원 환입 가능성, 2) 1조원 규모의 스페인 스왑딜 가시화, 3) KF-X/LA-H를 바탕으로 담보된 중장기 성장성을 감안시 일회성 이익과 대규모 수주 이벤트에 따른 2014~16년 수주 성장기 평균 PER 부여가 가능하다. 3분기는 원래 계절적인 실적 비수기다. 실적 우려로 주가가 하락한다면 매수 기회다. 4분기에는 일회성 이익 환입, 2020년에는 1조원 규모의 스페인 스왑딜 수주가 전망된다. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

신한금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 43,000원이 고점으로, 반대로 40,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 50,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 신한금융투자에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 50,000원은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 6.4% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 NH투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 53,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 DB금융투자증권은 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 39,000원을 제시한 바 있다.

[신한금융투자 투자의견 추이]

- 2019.09.30 목표가 50,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.07.31 목표가 43,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.05.03 목표가 42,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.02.14 목표가 40,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2019.09.30 목표가 50,000 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자

- 2019.09.17 목표가 52,000 투자의견 BUY(신규) 미래에셋대우

- 2019.07.31 목표가 52,000 투자의견 BUY BNK투자증권

- 2019.07.30 목표가 41,100 투자의견 HOLD 삼성증권