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- 위험대비수익률 -0.2로 하위권, 업종평균대비 성과 좋지 않아 - 관련종목들도 일제히 상승, 운수장비업종 -0.01% - 증권사 목표주가 41,000원, 현재주가 대비 26% 추가 상승여력 - 기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.72%로 적정수준 - 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 20.14% - 주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세 - 현재주가 근처인 31,600원대에 주요매물대가 존재.

위험대비수익률 -0.2로 하위권, 업종평균대비 성과 좋지 않아 13일 오전 9시35분 현재 전일대비 2.53% 오른 32,400원을 기록하고 있는 한국항공우주는 지난 1개월간 0.61% 하락했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 2.4%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 한국항공우주의 월간 변동성이 작았던 만큼 주가등락률도 상대적으로 낮았다는 것을 의미한다. 최근 1개월을 기준으로 한국항공우주의 위험을 고려한 수익률은 -0.2를 기록했는데, 변동성은 상대적으로 낮지만 주가가 약세를 보였기 때문에 위험대비 수익률은 부진한 모습을 나타냈다. 게다가 코스피업종의 위험대비수익률인 1.0보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 한국항공우주가 속해 있는 코스피업종은 운수장비지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력이 떨어지면서 업종상승률도 미진했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
현대로템	1위	3.1%	1위	24.3%	1위	7.8
대우조선해양	2위	3.0%	3위	7.4%	3위	2.4
한화에어로스페이스	3위	2.9%	5위	-7.5%	5위	-2.5
한국항공우주	4위	2.4%	4위	-0.6%	4위	-0.2
삼성중공업	5위	2.0%	2위	7.7%	2위	3.8
운수장비	-	1.8%	-	9.4%	-	5.2
코스피	-	0.8%	-	0.8%	-	1.0

관련종목들도 일제히 상승, 운수장비업종 -0.01%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 상승하고 있으나 운수장비업종은 0.01% 하락중이다.

대우조선해양	36,900원 ▲150(+0.41%)	한화에어로스페이스	32,100원 ▲400(+1.26%)
삼성중공업	7,660원 ▲130(+1.73%)	현대로템	27,650원 ▲450(+1.65%)

증권사 목표주가 41,000원, 현재주가 대비 26% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 한국항공우주의 평균 목표주가는 41,000원이다. 현재 주가는 32,400원으로 8,600원(26%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 BNK투자증권의 김익상 에널리스트가 " 성장 동인은 스왑딜과 항공기 기체구조물, 스페인이 자국 보유의 수송기와 한국 KAI 훈련기의 교환 거래를 한국 정부에 제안했다. A400M 군용 수송기 4~6대와 50여대 규모의 KAI 훈련기와의스왑딜이다. 한국 정부는 수송기 도입을 고려 중이고 스페인 정부는 잉여 전력을 수출할 계획을 갖고 있다…" (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 47,000원을 제시했고, IBK투자증권의 이상현 에널리스트가 " 성장 동력에 대한 아쉬움, 록히드마틴과 한국항공우주 컨소시엄이 미국 고등훈련기(APT) 교체사업수주에 실패했다. 9월말 경쟁사인 보잉-사브 컨소시엄은 약92억달러(10.2조원)에 수주 계약한 것으로 알려지고 있는데 이는 예상되었던 사업규모 197억달러(21.9조원)에 비해 절반수준으로 낮춰 수주한 것이다…" (이)라며 투자의견 중립(하향)에 목표주가: 36,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 -8.41%로 업종평균 하회. PBR은 2.95임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 한국항공우주는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 보이고 있다.

	한국항공우주	삼성중공업	현대로템	한화에어로스페이스	대우조선해양
ROE	-17.0	-6.6	-4.7	-3.8	17.5
PER	-	-	-	-	5.7
PBR	3.0	0.7	1.8	0.6	1.0
기준년월	2018년9월	2018년9월	2018년9월	2018년9월	2018년9월

기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) 12월5일부터 전일까지 기관이 6거래일 연속 동종목을 사들였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 1,372,715주를 순매수한 반면, 기관은 매도 우위를 보이면서 133,720주를 순매도했고, 개인들도 매도쪽으로 방향을 잡으면서 1,238,995주를 순매도한 것으로 집계됐다. 상장주식수 대비 거래량은 0.72%로 적정수준 최근 한달간 한국항공우주의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.72%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.84%를 나타내고 있다. 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 20.14% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 67.7%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 20.14%를 보였으며 기관은 12.15%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 65.34%로 가장 높았고, 외국인이 23.74%로 그 뒤를 이었다. 기관은 10.91%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루는 약세국면에서 단기적으로 반등이 나오고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 31,600원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 31,600원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 31,600원대는 전체 거래의 35.9%가 잡혀있는 매매가 상대적으로 크게 발생한 구간이라서 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성이 높고, 그리고 33,850원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고는 있지만, 위로 제2매물대 저항구간인 33,850원대까지는 아직 거리가 상대적으로 멀고, 아래로 제1매물대 지지대인 31,600원이 더 가깝게 위치하고 있다. 제2매물가격대에 주가가 지금 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 31,600원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 31,600원대의 지지가능성과 33,850원대의 저항가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.