thinkpool

- 관련종목들 가운데서 변동폭은 낮지만 수익률은 커 - 관련종목들 상승 우위, 운수장비업종 +0.74% - 증권사 목표주가 60,200원, 현재주가 대비 45% 추가 상승여력 - 기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.8%로 적정수준 - 거래비중 기관 16.05%, 외국인 29.86% - 투심 약세 ,거래량 침체, 현재주가는 보통 - 주요 매물구간인 45,350원선이 저항대로 작용

관련종목들 가운데서 변동폭은 낮지만 수익률은 커 25일 오전 10시55분 현재 전일대비 2.98% 오른 41,500원을 기록하고 있는 한국항공우주는 지난 1개월간 4.27% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 2.9%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 한국항공우주의 주가가 월간기준으로 가장 선방했으나, 변동성도 상당히 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 한국항공우주의 위험을 고려한 수익률은 -1.4를 기록했는데, 변동성은 높았지만 주가가 상대적으로 선방하는 모습을 보였기 때문에 위험대비 수익률은 가장 높은 수준을 유지했다. 뿐만아니라 코스피업종의 위험대비수익률인 -5.3보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 한국항공우주가 속해 있는 코스피업종은 운수장비지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 즉, 업종등락률이 마이너스지만 지수에 비해서는 안전하게 선방하는 모습이라고 할 수 있다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
현대로템	1위	4.2%	5위	-16.9%	5위	-4.0
한국항공우주	2위	2.9%	1위	-4.3%	1위	-1.4
대우조선해양	3위	2.9%	2위	-4.4%	2위	-1.5
현대중공업	4위	2.7%	4위	-10.7%	4위	-3.9
삼성중공업	5위	2.0%	3위	-5.7%	3위	-2.8
운수장비	-	1.3%	-	-9.6%	-	-7.3
코스피	-	0.9%	-	-4.8%	-	-5.3

관련종목들 상승 우위, 운수장비업종 +0.74%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 운수장비업종은 0.74% 상승중이다.

삼성중공업	7,410원 ▲170(+2.35%)	현대로템	29,550원 ▼100(-0.34%)
현대중공업	113,000원 ▲2500(+2.26%)	대우조선해양	25,800원 ▲750(+2.99%)

증권사 목표주가 60,200원, 현재주가 대비 45% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 한국항공우주의 평균 목표주가는 60,200원이다. 현재 주가는 41,500원으로 18,700원(45%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 BNK투자증권의 김익상 에널리스트가 " 2가지 긍정적 요소 - 가이던스 상향과 수리온의 부활, KAI는 6월 15일 금년 매출액 가이던스를 연초 대비 20.7% 증가한 2조9854억원으로 제시했다. K-IFRS 제1115호를 적용했기 때문이다. 군수 사업과 완제기 수출 매출액을 기존 진행률에서 인도 기준으로 변경 인식한 영향이다…" (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 63,000원을 제시했고, 신한금융투자의 황어연, 조홍근 에널리스트가 " 6월은 상승을 누릴 시기, 수리온 2차 양산분 체계결빙 발생에 따른 인도 지연으로 2~300억원의 지체보상금 발생이 예상된다. 2018년 IFRS 15 적용으로 수리온 2차 양산분 매출 재인식과 함께 일회성 손실도 재인식될 전망이다. 수리온은 6월 1일 방위사업청에서 체계결빙 운용능력을 입증했다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 60,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 0.51%로 업종평균 하회. PER은 214.48로 업종평균보다 높으며, PBR은 3.87로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 한국항공우주는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 보이고 있다.

	한국항공우주	대우조선해양	현대로템	현대중공업	삼성중공업
ROE	1.8	6.1	2.4	21.9	0.6
PER	214.5	12.7	78.6	2.5	129.4
PBR	3.9	0.8	1.9	0.5	0.8
기준년월	2018년3월	2018년3월	2018년3월	2018년3월	2018년3월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) 전일까지 외국인이 10일 연속, 기관이 3일 연속 각각 동종목을 순매도 했다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 417,067주를 순매수했고, 개인들도 매수반전의 모습을 보이며 1,191,941주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 매도 우위를 지속하면서 1,609,008주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.8%로 적정수준 최근 한달간 한국항공우주의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.8%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 4.67%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 16.05%, 외국인 29.86% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 54.07%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 29.86%를 보였으며 기관은 16.05%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 57.49%로 가장 높았고, 외국인이 23.82%로 그 뒤를 이었다. 기관은 18.67%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심 약세 ,거래량 침체, 현재주가는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 45,350원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 45,350원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 45,350원대는 전체 거래의 21.4%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 44,150원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 44,150원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 44,150원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

한국항공우주산업(주) 기업설명회(IR) 개최(안내공시)
한국항공우주산업(주) 기업지배구조 관련 공시(자율공시)
6월22일 :6월4일 :