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대신증권은 14일 파워로직스(047310)에 대해 "BMS시장 성장성을 감안하여 목표주가 상향"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 6개월 목표주가를 23,000원으로 내놓았다. 대신증권 강정원, 진홍국 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 대신증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 한편 6개월 목표주가로 제시한 23,000원은 직전에 발표된 목표가 17,000원 대비 35.3% 상향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하다가 이번에 목표가가 상향조정되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 64.3%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





대신증권은 파워로직스(047310)에 대해 "한전/도로공사에 UPS용 BMS 납품, 전기자동차업체인 CT&T로 EV용 BMS 납품 등 BMS 관련 가시적인 성과를 나타내고 있는 동사는 리튬이온전지 88cell HEV용 BMS 개발도 완료가 되어 09년말 HEV용 BMS 양산라인을 구축할 예정"라고 분석했다. 또한 대신증권은 "동사는 3Q09 전제품의 성수기 진입에 따른 출하량 증가로 매출액 1,023억원(yoy +29.4%, qoq +25.0%), 영업이익 80억원(yoy -19.6%, qoq +9.4%), 세전이익 73억원(yoy 흑전, qoq +77.9%)을 기록하며 실적개선이 지속될 전망"라고 밝혔다. 한편 "특히 상대적으로 수익성이 높은 SM과 CM의 매출비중이 증가추세에 있어서 환율하락과 판가인하에도 불구하고 수익성 방어가 가능할 것으로 판단된다"라고 전망했다.

<주요 Financial data>

(단위: 억원)

	2007	2008	2009	증감(%)	09/3Q (예상실적)	증감(%) (전분기대비)
매출액	1516.9	2323.3	3370	+45.05	1020	+69.53
영업이익	-36.3	190.1	290	+52.55	80	+25.75
순이익	-161.9	-378.7	160	흑자전환	70	+272.94

*추정치는 해당증권사의 추정치임.

◆ Report statistics


목표주가의 추이를 살펴보면 최근 목표가가 높아지는 상향추세가 진행되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수	매수
목표주가	19,000	23,000	15,000

*최근 분기기준

오늘 대신증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 23,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 21.1% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 한맥투자증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 15,000원을 제시한 바 있다.

<대신증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20090914 매수(유지) 23,000 20090904 매수(유지) 17,000 20090825 매수(신규) 17,000		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20090914 대신 매수(유지) 23,000 20090812 한맥투자 매수 15,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.