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대신증권은 25일 파워로직스(047310)에 대해 "정당한 기업가치를 받을시점"라며 투자의견을 '매수(신규)'로 제시하였다. 아울러 6개월 목표주가를 17,000원으로 내놓았다. 대신증권 강정원, 진홍국 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(신규)'의견은 대신증권에서는 올해들어 처음 내놓는 매매의견이며 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 91.2%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





대신증권은 파워로직스(047310)에 대해 "동사는 소형 2차전지 보호모듈(PCM/SM) 전세계 점유율 1위업체로 application 확대로 소형 2차전지시장 성장지속, 2차전지시장의 성장을 상회하는 보호모듈시장의 성장, 한국 2차전지업체의 시장점유율 확대, 일본 Sanyo로 납품개시 등의 탄탄한 성장모멘텀을 보유하고 있다"라고 분석했다. 또한 대신증권은 "당사는 금번 M&A를 장비사업의 변동성으로 부품사업진출을 모색하던 탑엔지니어링과 안정적인 최대주주가 필요했던 동사의 이해관계가 맞아떨어진 성공적인 사례로 평가하고, 동사의 Valuation Discount 요인이었던 경영권 리스크도 완전히 해소되었다고 판단한다"라고 밝혔다. 한편 "09년 상반기 순이익은 64억원에 그쳤지만, 09년 하반기 순이익은 104억원, 09년 연간 당기순이익 168억원으로 08년 적자에서 09년에는 대규모 흑자를 기록할 것으로 추정된다"라고 전망했다.

<주요 Financial data>

(단위: 억원)

	2007	2008	2009	증감(%)	09/3Q (예상실적)	증감(%) (전분기대비)
매출액	1516.9	2323.3	3390	+45.91	1040	+72.86
영업이익	-36.3	190.1	290	+52.55	90	+41.46
순이익	-161.9	-378.7	170	흑자전환	70	+272.94

*추정치는 해당증권사의 추정치임.

◆ Report statistics


목표주가의 추이를 살펴보면 최근 목표가가 높아지는 상향추세가 진행되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수	매수
목표주가	16,000	17,000	15,000

*최근 분기기준

오늘 대신증권에서 발표된 '매수(신규)'의견 및 목표주가 17,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 6.2% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 한맥투자증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 15,000원을 제시한 바 있다.

<대신증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20090825 매수(신규) 17,000		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20090825 대신 매수(신규) 17,000 20090812 한맥투자 매수 15,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.