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키움증권에서 16일 포스코인터내셔널(047050)에 대해 "원자재가격 반등에 주목"라며 투자의견을 'OUTPERFORM'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 54,000원을 내놓았다.

키움증권 이종형 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'OUTPERFORM'의견은 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 조정폭 또한 이번에 더욱 커지는 모습이다.

◆ Report briefing

키움증권에서 포스코인터내셔널(047050)에 대해 "1분기 영업이익은 2,281억원으로 3개분기만에 전분기대비 개선이 예상되지만 철강 업황 부진에 따른 트레이딩부문 수익성 회복 지연으로 당초 기대치에는 미치지 못할 전망. 하지만 최근 철강/구리/원유 등 원자재가격 반등으로 2분기 이후 이익 모멘텀은 더욱 확대될 전망. 작년 7월 급등했던 주가도 이후 조정을 거치며 valuation 매력을 회복하고 있어 동사에 대한 관심을 높일 시점으로 판단."라고 분석했다.

또한 키움증권에서 "2분기 영업이익은 2,752억원(+21%QoQ, -23%QoQ)으로 전분기대비 개선 폭이 확대될 전망. ① Cost Recovery 확대에 따라 미얀마 가스전의 연중 최대실적이 기대되고, ② 2분기들어 중국 경기회복 기대감이 살아나며 구리/니켈/철광석/열연 등 원자재가격이 반등하고 있어 드레이딩부문 실적도 개선될 전망. 한편, ③예상보다 높은 미국 CPI와 중동 긴장감 고조에 따른 유가 상승도 시차를 두고 미안마 가스전 실적에 긍정적 영향이 예상. 다만, 1분기 예상 실적과 최근 업황을 반영해 올해 영업이익 및 지배순이익 전망치를 기존 추정치대비 각각 -19%, -27% 하향하고 목표주가를 54,000원(12mf PBR 1.4X)으로 하향. 목표주가는 일본 5대 상사의 평균 PBR 1.4X를 적용(평균 ROE는 12.1%). 투자의견은 Outperform을 유지"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

키움증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년5월 33,000원이 저점으로 제시된 이후 2023년7월 76,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 54,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

오늘 키움증권에서 발표된 'OUTPERFORM'의견 및 목표주가 54,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 21.7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유진투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 79,000원을 제시한 바 있다.

[키움증권 투자의견 추이]

- 2024.04.16 목표가 54,000 투자의견 OUTPERFORM

- 2023.10.25 목표가 71,000 투자의견 OUTPERFORM

- 2023.07.25 목표가 76,000 투자의견 OUTPERFORM

- 2023.06.07 목표가 40,000 투자의견 BUY

- 2023.05.02 목표가 33,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.04.16 목표가 54,000 투자의견 OUTPERFORM 키움증권

- 2024.04.01 목표가 66,000 투자의견 BUY 삼성증권

- 2024.03.13 목표가 72,000 투자의견 BUY 대신증권

- 2024.03.07 목표가 70,000 투자의견 BUY 하이투자증권