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신한금융투자에서 15일 포스코인터내셔널(047050)에 대해 "실적보다 가스 발견 모멘텀에 주목"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 22,000원을 내놓았다.

신한금융투자 허민호, 이진명 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 작년 연말의 시장컨센서스에 비추어 볼때도 역시 '매수'의견에서 'BUY(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하던 목표가가 최근 두차례 연속 하향조정되고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 22.6%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

신한금융투자에서 포스코인터내셔널(047050)에 대해 "2021년 가스판매량 정상 수준으로 하향 회귀, 2023년 이후 가스전의 투자비회수 금액 감소 등의 우려가 존재하기 때문이다. 그러나 2019년 12월에 시추한 A3 광구의 결과가 2 ~ 3월에 발표될 수 있다. 가스 발견 성공시 해상 플랫폼, 파이프라인 등 기존 인프라 이용이 가능하다. 적은 투자금액과 짧은 개발기간을 바탕으로 경쟁력을 확보할 수 있다. 가스 매장량 수준에 맞춰 주가 재평가가 이루어질 것이다."라고 분석했다.

또한 신한금융투자에서 "4Q19 영업이익은 1,244억원(+6% YoY)으로 컨센서스 1,326억원 소폭 하회가 예상된다."라고 밝혔다.

한편 "실적 추정치 하향 조정을 반영해 목표주가는 22,000원(-4%)으로 하향한다. 투자의견 '매수'를 유지한다. 2020년 예상 실적 기준 PER은 6배이다. 낮은 밸류에이션을 받고 있는 이유는 2020년 유가 하향 안정화."라고 전망했다.

◆ Report statistics

신한금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년1월 25,000원까지 높아졌다가 2019년7월 23,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 22,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 신한금융투자에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 22,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 6.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 27,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권은 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 22,000원을 제시한 바 있다.

[신한금융투자 투자의견 추이]

- 2020.01.15 목표가 22,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.07.30 목표가 23,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.06.25 목표가 25,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.04.25 목표가 25,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.01.31 목표가 25,000 투자의견 매수(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.01.15 목표가 22,000 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자

- 2020.01.15 목표가 24,000 투자의견 BUY 미래에셋대우

- 2020.01.09 목표가 23,500 투자의견 BUY 삼성증권

- 2020.01.10 목표가 22,000 투자의견 BUY 현대차증권