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- 업종평균에 비해서 변동성은 낮지만 수익률은 높아 - 관련종목들도 일제히 상승, 건설업업종 +3.68% - 증권사 목표주가 17,700원, 현재주가 대비 46% 추가 상승여력 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수 - 상장주식수 대비 거래량은 0.29%로 적정수준 - 거래비중 기관 15.62%, 외국인 17.91% - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 주요 매물구간인 14,600원선이 저항대로 작용

업종평균에 비해서 변동성은 낮지만 수익률은 높아 18일 오후 1시40분 현재 전일대비 2.13% 오른 12,000원을 기록하고 있는 대우건설은 지난 1개월간 19.13% 하락했다. 같은 기간동안에 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 3%를 기록했다. 이는 건설업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 대우건설의 월간 주가등락률은 마이너스를 보이고 있지만, 변동성은 상대적으로 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 대우건설의 위험을 고려한 수익률은 -6.3을 기록했는데, 변동성이 낮은 상태를 유지하면서 전체적인 관점에서의 위험대비 수익률은 중간 수준을 유지했다. 그럼에도 건설업업종의 위험대비수익률 -9.6보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 대우건설이 속해 있는 건설업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
GS건설	1위	3.4%	2위	-13.8%	1위	-4.0
대림산업	2위	3.4%	5위	-22.8%	4위	-6.6
현대산업	3위	3.0%	4위	-20.4%	5위	-6.7
대우건설	4위	3.0%	3위	-19.1%	3위	-6.3
현대건설	5위	2.5%	1위	-12.1%	2위	-4.8
코스피	-	1.0%	-	-4.4%	-	-4.4
건설업	-	1.8%	-	-17.3%	-	-9.6

관련종목들도 일제히 상승, 건설업업종 +3.68%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 상승하고 있는 가운데 건설업업종은 3.68% 상승중이다.

현대건설	80,700원 ▲3500(+4.53%)	현대산업	31,500원 ▲150(+0.48%)
GS건설	109,500원 ▲6000(+5.80%)	대림산업	103,500원 ▲5600(+5.72%)

증권사 목표주가 17,700원, 현재주가 대비 46% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 대우건설의 평균 목표주가는 17,700원이다. 현재 주가는 12,000원으로 5,700원(46%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 NH증권의 강승민 에널리스트가 " 주택관련 부실 반영으로 적자 지속, 동사의 4분기 매출은 전년 동기 대비 9.9% 감소한 1조 8,075억원, 3,372억원의 영업손실로 전년 동기 대비 적자 전환했는데 이는 4분기에 주택부문에서 할인 매각과 유동화에 따른 손실을 4,429억원 반영하였고 해외부문에서 사업장별 원가재조정을 한 영향..." (이)라며 투자의견 시장평균(유지)을 제시했고, 교보증권의 조주형, 안효운 에널리스트가 " 기업가치와 주가의 V자 회복 예상, 동사의 2011년 매출액은 전년대비 7.5% 증가한 7조 2,381억원, 영업이익은 흑자 전환해서 3,309억원을 기록할 전망이다. 외형 증가의 주된 이유는 2009년부터 수주잔고가 증가했고, 올해도 전년대비 신규수주 물량이 증가할 것으로 예상되는 해외 사업 부문의 매출 급증 때문..." (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 19,200원을 제시했다.

[재무분석 특징]

실적저조세 지속. 영업이익률 지속감소중이며 현재 0.52%로 업종평균 하회. PBR은 1.82임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 대우건설은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER과 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 높은 상태로 유지되고 있다.

	대우건설	현대산업	현대건설	대림산업	GS건설
ROE	-13.2	6.2	16.3	9.3	11.4
PER	-	16.4	14.6	9.7	13.7
PBR	1.8	1.0	2.4	0.9	1.6
기준년월	2010년9월	2010년9월	2010년9월	2010년9월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수 전일까지 외국인이 6일 연속, 기관이 3일 연속 각각 동종목을 순매도 했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 우위를 지속하면서 1,714,280주를 순매도했고, 기관도 매도 관점으로 접근하면서 666,623주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 2,380,903주를 순매수했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.29%로 적정수준 최근 한달간 대우건설의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.29%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 6.44%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 15.62%, 외국인 17.91% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 66.45%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 17.91%를 보였으며 기관은 15.62%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 61.88%로 가장 높았고, 기관이 19.75%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 18.35%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 수렴하는 추세 변곡점에 도달하고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 14,600원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 14,600원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 14,600원대는 전체 거래의 27.3%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 15,400원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 14,600원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 14,600원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[종목동향]

* 슈웨이하트 S3 복합화력 발전소 공사(Shuweihat S3 Power Generation Plant)에 관한 계약을 Shuweihat Asia Power Investment B.V.와 7,299.5억원에 체결 (2011년2월16일)* 리비아 Swani Hospital 프로젝트에 관한 계약을 OYIA Company와 2,273.2억원에 체결 (2011년1월31일)* Jorf Lasfar 5&6 Thermal Power Plant (석탄화력발전소)에 관한 계약을 Jorf Lasfar energy company 5&6와 11,938.9억원에 체결 (2010년12월27일)* 대우건설의 최대주주가 기존의 금호산업외 5인에서 케이디비밸류제육호 유한회사외 2인으로 변경됨 (2011-01-06)

[포인트검색]

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