thinkpool

한국증권은 19일 대우건설(047040)에 대해 "새로운 주주와 함께할 2010년을 기다리자"라며 투자의견을 '중립(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 15,200원을 내놓았다. 한국증권 한상희, 남송현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '중립(유지)'의견은 한국증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 다시 상향조정되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 5.2%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





한국증권은 대우건설(047040)에 대해 "M&A에 대한 기대가 주가에 반영되면 적정 주가에서 30%의 overshooting은 언제나 가능하다. 장기적으로는 새로운 주주가 나타나 회사의 진가를 발휘하도록 도와줄 수 있을 때 주가가 한 단계 level up될 것"라고 분석했다. 또한 한국증권은 "2008 ~ 2009년 3분기 도급 감액을 제외한 순수 대손비용으로 1,216억원을 계상했다. 미분양 주택 수에 비해 대손 금액이 작다는 판단이다. 준공 후 미분양 비중도 11.3%에 불과해, 나머지 공사 중인 물량이 지속적인 부담으로 남을 것"라고 밝혔다. 한편 "최근 들어 동사의 해외 수주 점유율은 하락 추세다. 2005년 전체 한국 해외 수주 중에서 13.2%를 점유했으나, 2009년에는 4%대 중반에 그칠 것"라고 전망했다.
◆ Report statistics

한국증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 11,200원이 고점으로, 반대로 8,200원이 저점으로 제시된 이후 이번에 15,200수준으로 새롭게 조정되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '중립'이고 목표주가는 최근 2회연속 목표가가 높아지가 이번에는 직전보다 소폭 낮은 수준으로 하향반전되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	중립	매수(유지)	MARKETPERFORM
목표주가	14,421	18,200	12,300

*최근 분기기준

오늘 한국증권에서 발표된 '중립(유지)'의견 및 목표주가 15,200원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 5.4% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나대투증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 18,200원을 제일 보수적인 의견을 제시한 신한금융투자증권은 투자의견 '중립'에 목표주가 12,300원을 제시한 바 있다.

<한국증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20091119 중립(유지) 15,200 20091102 중립(유지) 11,200 20090803 중립(유지) 11,200 20090504 중립(유지) 10,400 20090204 중립 9,400		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20091119 한국 중립(유지) 15,200 20091119 하나대투 매수 18,200 20091117 현대 MARKETPERFORM(유지) 14,300 20091102 메리츠 HOLD 13,600

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.