thinkpool

솔로몬증권은 2일 대우건설(047040)에 대해 "2010년 턴어라운드 기대"라며 투자의견을 'HOLD(유지)'로 제시하였다. 아울러 6개월 목표주가를 14,500원으로 내놓았다. 솔로몬증권 한석수 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(유지)'의견은 솔로몬증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 반면에 연초반의 시장컨센서스에 견주어 본다면 '트레이딩매수'의견에서 'HOLD(유지)로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 한편 6개월 목표주가로 제시한 14,500원은 직전에 발표된 목표가 16,500원 대비 -12.1% 하향조정 된 것이고, 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 17.4%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





솔로몬증권은 대우건설(047040)에 대해 "하반기 6,000세대 규모의 신규분양으로 주택부문 매출이 금년대비 10.0% 이상 증가할 것으로 추정되며, 산업은행이 추진중인 동사의 M&A 결과, 시너지를 낼 수 있는 새로운 대주주를 맞이한다면 실적개선 속도는 더욱 빨라질 전망"라고 분석했다. 또한 솔로몬증권은 "2분기 매출액은 당사 추정치와 근접하나 영업이익은 28.0% 하회하는 것으로 이는 상반기 준공예정이던 해외 적자사업장(카타르 Qchem-Ⅱ)의 준공지연으로 매출원가율이 92.2%(당사 추정 89.0%)로 악화되었고, 주택경기악화로 수익성이 좋은 주택부문의 매출감소폭이(-25.7%, YOY)컸기 때문"라고 밝혔다. 한편 "4분기 해외 적자사업장에 대한 원가조정 마무리 및 해외수주 현장의 도급증액(3.1억달러)으로 2010년 1.0%p 이상의 매출원가율 개선이 가능하다"라고 전망했다.

<주요 Financial data>

(단위: 억원)

	2007	2008	2009	증감(%)	09/4Q (예상실적)	증감(%) (전분기대비)
매출액	60665.6	65777	72061	+9.55	2115	-87.98
영업이익	5609.2	3439.9	2368	-31.16	79	-85.25
순이익	9380.3	2470	2492	+0.89	61	-62.5

*추정치는 해당증권사의 추정치임.

◆ Report statistics

솔로몬증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '중립'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 하향조정되는 모습인데, 이번 목표가의 하락폭은 다소 줄어든 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	중립	매수	HOLD(신규)
목표주가	14,450	18,200	13,000

*최근 분기기준

오늘 솔로몬증권에서 발표된 'HOLD(유지)'의견 및 목표주가 14,500원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나대투증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 18,200원을 제일 보수적인 의견을 제시한 토러스증권은 투자의견 'HOLD(신규)'에 목표주가 13,000원을 제시한 바 있다.

<솔로몬증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20091102 HOLD(유지) 14,500 20090902 HOLD(신규) 16,500		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20091102 솔로몬 HOLD(유지) 14,500 20091102 대우 TRADING BUY(유지) 15,000 20091102 HMC HOLD(유지) 13,000 20091102 현대 MARKETPERFORM(유지) 14,300

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.