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대우증권은 2일 대우건설(047040)에 대해 "이제는 2010년을 바라볼 때!"라며 투자의견을 'TRADING BUY(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 15,000원으로 내놓았다. 대우증권 송흥익, 노기영 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'TRADING BUY(유지)'의견은 대우증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '트레이딩매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 분석되고 있다. 한편 12개월 목표주가로 제시한 15,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 21.5%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





대우증권은 대우건설(047040)에 대해 "2010년 새로운 주인이 결정되면 내·외적으로 혼란스러웠던 09년보다는 경영이 안정화되면서 재차 성장할 수 있는 토대를 마련할 수 있을 전망"라고 분석했다. 또한 대우증권은 "동사가 최근의 부진을 벗고 도약하기 위해서는 동사를 경영할 충분한 능력이 있는 새로운 주인이 빨리 결정되어야 하며, 주택과 해외부문에서 새로운 성장의 돌파구를 찾아야 한다"라고 밝혔다. 한편 "가장 큰 문제점으로 지목됐던 해외부문 원가율 개선과 국내부문 이익률 상승으로 동사의 영업이익률은 09년 3분기 3.0%를 저점으로 2010년에는 5.2%로 상승할 것"라고 전망했다.

<주요 Financial data>

(단위: 억원)

	2007	2008	2009	증감(%)	09/4Q (예상실적)	증감(%) (전분기대비)
매출액	60665.6	65777	73470	+11.7	22570	+28.32
영업이익	5609.2	3439.9	2480	-27.9	900	+68.05
순이익	9380.3	2470	2450	-0.81	560	+244.23

*추정치는 해당증권사의 추정치임.

◆ Report statistics

대우증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2008년11월 11,000원이 저점으로 제시된 이후에 최근에는 15,000원까지 상향조정되고 있다.
해당기간 동안 순이익 증가폭이 매우 컸던 것으로 보아 동사에 대한 투자의견은 그동안 시장이 침체권이었음에도 불구하고 높아지고 있어 주로 기업의 내부요인, 특히 수익성 증가에 큰 영향을 받는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '중립'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전고점보다 더 높게 상향조정되면서 전체적으로는 상승추세가 계속 진행되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	중립	매수	HOLD(신규)
목표주가	14,617	18,200	13,000

*최근 분기기준

오늘 대우증권에서 발표된 'TRADING BUY(유지)'의견 및 목표주가 15,000원은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.6% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나대투증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 18,200원을 제일 보수적인 의견을 제시한 토러스증권은 투자의견 'HOLD(신규)'에 목표주가 13,000원을 제시한 바 있다.

<대우증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20091102 TRADING BUY(유지) 15,000 20090629 TRADING BUY 15,000 20090612 TRADING BUY(유지) 15,000 20090417 TRADING BUY 12,000 20090205 TRADING BUY 11,000		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20091102 대우 TRADING BUY(유지) 15,000 20091102 HMC HOLD(유지) 13,000 20091102 현대 MARKETPERFORM(유지) 14,300 20091026 메리츠 HOLD(유지) 13,600

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.