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메리츠증권은 1일 대우건설(047040)에 대해 "매각에 따른 경영권 프리미엄은 크지 않을 듯"라며 투자의견을 'HOLD'로 제시하였다. 아울러 6개월 목표주가를 12,200원으로 내놓았다. 메리츠증권 전용기 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD'의견은 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 약간이나마 보수적으로 표현한 것으로 분석되고 있다. 한편 6개월 목표주가로 제시한 12,200원은 직전에 발표된 목표가 9,300원 대비 31.2% 상향조정 된 것이고, 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 5.4%의 고평가 요인이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





메리츠증권은 대우건설(047040)에 대해 "M&A 프리미엄은 인수기업의 기존 사업과 피인수기업의 주력사업에서 시너지가 발생할 때 정당화되나 PEF로 매각될 경우 사업상 시너지가 없어 프리미엄이 정당화되기 어렵다"라고 분석했다. 또한 메리츠증권은 "LG그룹을 제외한 국내 대부분의 대기업 집단은 대부분 건설사를 가지고 있어 동사 인수 필요성은 낮다고 보여지며, LG그룹도 설비투자 물량 대부분을 GS건설이 수주하고 있음을 감안하면 필요성은 크지 않다"라고 밝혔다. 한편 "대기업 집단들의 동사 인수전은 그리 열기가 높지만은 않을 것으로 예상된다"라고 전망했다.
◆ Report statistics

메리츠증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가는 최근까지 꾸준히 상향되다가 이번에는 직전보다 낮은 수준으로 크게 하향반전하는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	트레이딩매수	매수(유지)	MARKETPERFORM(유지)
목표주가	13,382	17,200	10,400

*최근 분기기준

오늘 메리츠증권에서 발표된 'HOLD'의견 및 목표주가 12,200원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 약간이나마 보수적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 8.8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 삼성증권은 투자의견 'BUY(H)'에 목표주가 17,200원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한국증권은 투자의견 '중립(유지)'에 목표주가 10,400원을 제시한 바 있다.

<메리츠증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20090701 HOLD 12,200 20090112 HOLD(신규) 9,300		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20090701 메리츠 HOLD 12,200 20090629 삼성 BUY(H) 17,200 20090629 하나대투 매수 16,500 20090629 대우 TRADING BUY 15,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.