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삼성증권은 29일 대우건설(047040)에 대해 "BUY(H) 투자의견으로 상향제시"라며 투자의견을 'BUY(H)'로 제시하였다. 아울러 6개월 목표주가를 17,200원으로 내놓았다. 삼성증권 허문욱, 육진수 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(H)'의견은 삼성증권의 직전 매매의견인 'HOLD(M)'에서 한단계 격상된 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견에서 'BUY(H)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 상회하는 수준으로서 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 강하게 표현한 것으로 분석되고 있다. 한편 6개월 목표주가로 제시한 17,200원은 직전에 발표된 목표가 12,800원 대비 34.4% 상향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 오랜만에 목표가가 상향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 33.9%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





삼성증권은 대우건설(047040)에 대해 "향후 매각규모의 결정, 인수자의 다양성, 계열분리시 대한통운 지분을 비롯한 보유자산의 정산 여부에 따라 자산 가치를 비롯해 주가의 변동성이 클 것으로 보여 리스크 등급을 종전 Medium에서 High로 변경한다"라고 분석했다. 또한 삼성증권은 "동사의 부외부채 (PF 3.8조원, 재건축사업지원금 2.7조원, 미분양주택 6,800세대)에 대한 충당금문제가 남아 있고, 하반기 건설주에 대한 투자집중도가 낮아질 가능이 있어 17,200원 이상에서는 추격매수 보다는 중장기 펀더멘털 개선의 성과 여부에 주목할 필요가 있다"라고 밝혔다. 한편 "유동성이 풍부한 대그룹에 재매각될 경우 다양한 재정적 시너지효과가 기대되며, 매각시 주택 등 단기수익사업에 집중되어 있는 현재 사업포트폴리오를 중장기 성장가능모델로 변화시킬 수 있는 잠재성이 향상될 것"라고 전망했다.
◆ Report statistics

삼성증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2008년8월 20,000원까지 높아졌다가 2009년3월 11,500원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 17,200원으로 새롭게 조정되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가는 꾸준히 지속적으로 상향조정되고 있는데, 이번에는 목표가의 상승폭이 다소 줄어드는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	트레이딩매수	매수(유지)	MARKETPERFORM(유지)
목표주가	13,500	17,200	10,400

*최근 분기기준

오늘 삼성증권에서 발표된 'BUY(H)'의견 및 목표주가 17,200원은 전체의견을 상회하는 수준으로서 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 강하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 27.4% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 한국증권은 투자의견 '중립(유지)'에 목표주가 10,400원을 제시한 바 있다.

<삼성증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20090629 BUY(H) 17,200 20090611 HOLD(M) 12,800 20090603 HOLD(M) 12,800 20090504 HOLD(H) 12,800 20090414 HOLD(H) 12,800		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20090629 삼성 BUY(H) 17,200 20090629 하나대투 매수 16,500 20090629 대우 TRADING BUY 15,000 20090629 푸르덴셜 MARKETPERFORM 11,300

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.