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삼성증권은 4일 대우건설(047040)에 대해 "실적개선은 하반기부터"라며 투자의견을 'HOLD(H)'로 제시하였다. 아울러 6개월 목표주가를 12,800원으로 내놓았다. 삼성증권 허문욱, 육진수 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(H)'의견은 삼성증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 소폭 낮은 수준으로서, 이는 동종목에 대한 시장의 전망을 다소 보수적으로 표현한 것으로 분석되고 있다. 한편 6개월 목표주가로 제시한 12,800원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 13.8%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





삼성증권은 대우건설(047040)에 대해 "풋옵션 부담으로 HOLD(H) 유지하나, 하반기 실적안정, 자산매각 성과로 인해 새롭게 조명받을 가능성은 남아 있다"라고 분석했다. 또한 삼성증권은 "당사 연간추정실적대비 1분기 실적달성률은 매출액 22%, 영업이익 15%, 세전이익 5%로 매출액은 평균치 17%를 상회하는 등 우수하나, 영업이익 다소 부진하며, 세전이익은 예상을 크게 하회했다"라고 밝혔다. 한편 "해외사업의 매출원가율이 2008년 1분기 93.5%, 2분기 97.5%, 3분기 98.6%, 4분기 109.5%, 2009년 1분기 101.0%로 점차 안정을 찾는 양상"라고 전망했다.
◆ Report statistics

삼성증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2008년4월 30,000원까지 높아졌다가 2009년3월 11,500원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 12,800원으로 새롭게 조정되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 하향조정되는 모습인데, 이번 목표가의 하락폭은 다소 줄어든 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	트레이딩매수	매수(유지)	중립
목표주가	11,663	14,200	9,000

*최근 분기기준

오늘 삼성증권에서 발표된 'HOLD(H)'의견 및 목표주가 12,800원은 전체 컨센서스 대비해서 소폭 낮은 수준으로서 다소 보수적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 9.8% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나대투증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 14,200원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하이증권은 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 9,000원을 제시한 바 있다.

<삼성증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20090504 HOLD(H) 12,800 20090414 HOLD(H) 12,800 20090302 HOLD(H) 11,500 20090130 HOLD(H) 11,500 20081209 HOLD(H) 11,500		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20090504 삼성 HOLD(H) 12,800 20090504 하나대투 매수 14,200 20090504 현대 MARKETPERFORM(유지) 11,500 20090417 대우 TRADING BUY 12,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.