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현대증권은 30일 대우건설(047040)에 대해 "좀 더 지켜 보아야할 기업!"라며 투자의견을 'MARKETPERFORM(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 11,050원을 내놓았다. 현대증권 이창근, 정일구 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'MARKETPERFORM(유지)'의견은 현대증권의 직전 매매의견인 '매수(유지)'에서 한단계 내려앉은 것이고 반면에 작년 연말의 매매의견을 기준으로 볼때에도 역시 '매수'의견에서 'MARKETPERFORM(유지)로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 소폭 낮은 수준으로서, 이는 동종목에 대한 시장의 전망을 다소 보수적으로 표현한 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지고 있는데, 이번에는 목표가의 하락폭이 다소 완화되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 15.5%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





현대증권은 대우건설(047040)에 대해 "4분기 해외수입(매출비중 29.1%)은 리비아 복합화력발전소 기성인식에 따라 254.2% 증가했고, 플랜트수입(매출비중 9.1%)은 울산 생산기지 공사 등에 따라 32.5% 증가한 반면 주택수입(매출비중 24.4%)은 주택경기 둔화로 인한 착공지연에 따라 전년동기 대비 23.6% 감소했다"라고 분석했다. 또한 현대증권은 "동사의 4분기 영업이익은 전년동기 대비 56.0% 감소했고, 원가율 92.8%(+4.5%p)은 실행변경, 전년동기 양동재건축빌딩 준공에 따른 기저효과에 따른 것"라고 밝혔다. 한편 "동사의 09년 관전포인트는 금호그룹 관련 Put option상황(기준가 32,700원), 08년 6,147억원에 이은 비핵심자산 매각을 통한 유동화 속도, 북아프리카 위주의 해외현장 원가관리 등"라고 전망했다.
◆ Report statistics

현대증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2008년1월 34,200원까지 높아졌다가 12,500원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 11,050원으로 새롭게 조정되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 상향조정되었는데 이는 전고점보다는 낮은 수준이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	트레이딩매수	OUTPERFORM(유지)	중립
목표주가	11,356	15,500	8,200

*최근 분기기준

오늘 현대증권에서 발표된 'MARKETPERFORM(유지)'의견 및 목표주가 11,050원은 전체 컨센서스 대비해서 소폭 낮은 수준으로서 다소 보수적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 대신증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 15,500원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한국증권은 투자의견 '중립'에 목표주가 8,200원을 제시한 바 있다.

<현대증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20090130 MARKETPERFORM(유지) 11,050 20081029 매수(유지) 12,500 20080909 매수 14,700 20080430 매수(유지) 28,800 20080304 매수(유지) 28,800		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20090130 현대 MARKETPERFORM(유지) 11,050 20090130 대우 TRADING BUY(유지) 11,000 20090115 하나대투 매수 14,200 20090112 메리츠 HOLD(신규) 9,300

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.