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◇대우건설(시세분석,외인동향,기업분석)

-인수합병(MnA) 중심에 서있는 대우건설









[이데일리 이진철기자] 대우증권은 20일 대우건설에 대해 "5월 중순 실사 마무리와 5월말 본 입찰, 6월경 우선협상자 선정을 거쳐 최종가격 협상이 이뤄질 것"이라며 "8월에는 새로운 주인이 탄생할 전망"이라고 밝혔다. 이어 "공적자금 기업 인수 기준중 비가격 및 감점요인에 따른 후보간의 이해관계로 가격 요인 위주의 인수전 전개가 예상된다"며 "대우건설 주가는 최종 인수가격 수준까지 상승할 것"이라고 말했다. 이에 따라 투자의견 `매수`와 목표주가를 종전 1만7700원에서 1만9100원으로 상향 조정했다. 다음은 리포트의 주요 내용이다. 대우건설 6개 인수 예비후보의 자산실사가 5월 중순 마무리되면 5월말 본입찰, 6월 우선협상대상자 선정작업을 거쳐 늦어도 8월에는 새로운 주인이 결정될 것으로 보인다. 지난 13일에 자산관리공사(지분 44.4% 보유)가 발표한 공적자금 투입기업의 인수 후보 기준은 `가격 요인 67~75%, 비가격 요인 25~33%, 감점 요인 10% 이내`로 요약된다. 비가격 요인은 자금조달, 노사, 경영전략에 해당하는 것이며 감점 요인은 비자금 조성, 배임, 분식회계관련 사항이다. 상기 매각기준의 적용으로 6개 예비후보간의 이해득실이 재조정되고 있는 바, 이는 비가격 및 감점요인에서 불리한 후보들이 가격 요인 위주의 인수전을 전개할 것으로 판단되기 때문이다. 대우건설 주가의 오버슈팅이 가능한 국면이다. (이창근 애널리스트)＜저작권자ⓒ이데일리. 무단전재 및 재배포 금지＞

대우건설 (047040) Daewoo Engineering