thinkpool

M&A시장의 화두 대우건설…주인은?

건설업계 매출 순위 1위 대우건설에 업계 관심 '집중'

지난 20일 최종입찰 대상자 6개 컨소시엄 선정
건설업계 매출 순위 1위를 달리고 있는 대우건설의 매각작업이 진행됨에 따라 인수를 원하는 기업들의 치열한 경쟁을 둘러싸고 업계의 관심이 집중되고 있다.

특히 최근 자산관리공사가 예비입찰에 참여한 10개 컨소시엄 가운데 6개 컨소시엄을 최종입찰대상자로 선정하는 등 매각작업을 본격화하자 우량 건설사를 손에 넣고자 하는 인수 희망 기업들의 각축전은 더욱 뜨거워지는 양상이다.

대우건설은 지난 2001년 대우로부터 분할되면서 구조조정을 겪었지만, 지난 2003년 말 워크아웃을 졸업하고 업계 수위의 실적을 보이면서 매각을 앞둔 현대건설·쌍용건설 등에 앞서 M&A 시장의 '뜨거운 감자'로 떠올랐다.

지난 2001년 업계 매출순위 3위로 매출액 3조414억원에 자본금 7206억원이었던 대우건설은 구조조정을 거치면서 2003년에 매출액 4조2311억원·영업이익 3127억원·자본금 1조6726억원 등으로 매출순위 2위로 올라섰다.

또 2004년에는 매출액 4조7804억원·영업이익 4248억원·자본금 1조6965억원 등으로 매출액·영업이익·자본금 순위에서 업계 1위로 도약하기도 했다.

더욱이 대우건설은 지난 19일 공시를 통해 지난해 5조756억원의 매출을 올렸고 영업이익은 4321억원, 경상이익은 5588억원, 당기순이익은 4098억원에 이르는 등 사상 최대의 경영실적을 달성했으며, 부채비율도 152%에서 130%로 줄었다고 발표했다.

이는 전년도인 2004년에 비해 매출 6.2%, 영업이익 1.9%, 경상이익 49.9%, 당기순이익 65.4% 등이 늘어난 수치다.

이와 함께 올해에는 5조5446억원의 매출과 함께 5328억원의 영업이익 및 5826억원의 경상이익을 달성하고 부채비율은 103%로 끌어내린다는 계획도 세웠다.

시가총액 부문에서도 27일 현재 4조3090억원에 이르러 대우건설의 M&A는 사상 최대 규모에 달할 수도 있을 것으로 업계는 전망하고 있는 상황이다.

이같은 대우건설의 매각에 따라 업계에서는 그동안 두산그룹·금호아시아나그룹·한화그룹·프라임그룹·유진그룹·삼환기업·경남기업·대주그룹 등 10개 업체가 각각 컨소시엄을 구성해 한국자산관리공사의 예비입찰에 참여한 것으로 알려졌다.

이에 따라 자산관리공사는 지난 20일 예비입찰제안서를 제출한 10개 컨소시엄 가운데 6개 컨소시엄을 최종입찰 대상자로 선정했다고 26일 밝혔다.

최종입찰 대상자로 선정된 6개 컨소시엄은 두산그룹·금호아시아나그룹·한화그룹·프라임그룹·유진그룹·삼환기업 등인 것으로 전해지고 있다.

이처럼 최종입찰 대상자가 선정됨에 따라 자산관리공사는 오는 3월말까지 최종입찰 대상자에 대한 실사 및 우선협상 대상자 선정기준·최종입찰 제안서 평가 등을 거쳐 우선협상 대상자를 선정하게 된다.

또 오는 6월말까지는 주식 양수·도 계약 협상 및 체결과 함께 매수인 최종 실사·가격조정 등을 거쳐 매각일정을 마칠 방침이다.

그러나 최근 대우건설 노조에서 10개 예비입찰 대상자 가운데 일부 업체를 부적격업체로 선정해 발표하는 등 매각작업이 순조롭지 않을 가능성도 제기되고 있다.

대우건설 노조 측은 지난 24일 서울 남대문 대우건설 본사에서 가진 기자회견을 통해 두산그룹·한화그룹 등에 대해 기업 윤리 및 도덕성 측면에서 인수 부적격기업으로 선정했다고 발표하면서 이들 업체의 인수 참여에 반대의사를 표명한 바 있다.

한편 이같은 대우건설의 매각작업이 어느정도 가격에 성사되느냐에도 업계의 관심이 쏠리고 있다.

일부에서는 매각가격이 2조4000억∼3조원에 달할 것으로 추정하고 있으며, 지난 예비입찰에서 3조원 넘는 입찰가격을 써낸 컨소시엄이 있어 3조원 이상이 될 수도 있다고 전망하는 상황이다.

이에 대해 자산관리공사 관계자는 "예비입찰 때 제시된 가격은 참고사항일 뿐이지 매각가격과는 직접적인 관련이 없다"고 밝혔다.

관계자는 또 "매각가격은 시장주가 등을 참고해 결정될 것"이라며 "최종입찰이 들어오면 입찰가 및 시장주가 등을 비교해 매각가격이 정해질 것"이라고 말했다

대우건설 A047040   거래소  (액면가 : 5,000)    * 01월 31일 09시 32분 데이터    현재가 12,900  시가 12,950  52주 최고 15,450  전일비 0  고가 13,000  52주 최저 6,410  거래량 264,980  저가 12,750  총주식수 339,290