[투데이리포트]대우건설, "시간이 필요하다..."매수(유지)

[투데이리포트]대우건설, "시간이 필요하다..."매수(유지)_한국

평민

조회 37 2008/01/28 08:26

등급별 점수 안내

등급	등급 비율	점수
왕	상위 2명	500,000점 이상
세자	상위 0%~1%까지	150,000점 이상
대감	상위 1%~5%까지	50,000점 이상
장군	상위 5%~15%까지	15,000점 이상
나리	상위 15%~30%까지	5,000점 이상
사또	상위 30%~55%	3,000점 이상
포졸	상위 55%~75%까지	1,000점 이상
중인	상위 75%~95%까지	500점 이상
상인	상위 95%~100%까지	100점 이상
평민	점수기준	50점 이상

등급제 자세히 보기

한국증권은 28일 대우건설(047040)에 대해 "시간이 필요하다"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 6개월 목표주가를 25,600원으로 내놓았다. 한국증권 한상희 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 한국증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 한편 6개월 목표주가로 제시한 25,600원은 직전에 발표된 목표가 33,700원 대비 -24% 하향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 35.8%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

한국증권은 대우건설(047040)에 대해 "동사는 4분기 수익성이 특히 기대에 미치지 못했는데 이는 나이지리아 Gbaran – Ubie Project의 예정원가율 상승과 팔라우 도로현장 최종준공정산 손실이 반영되면서 해외 사업 부문의 4분기 매출총이익률이 -10.4%에 달했기 때문"라고 분석했다. 또한 한국증권은 "동사에 대한 목표주가 하향 조정은 대한통운이 금호그룹에 제공할 Synergy는 별론으로 하더라도, 인수 결정으로 인해 시장의 신뢰가 일부 훼손된 점을 감안하여 Valuation multiple의 할증을 제거했고(기존 20%), 예상에 미치지 못한 4분기 실적을 반영하여 2008년 영업이익 추정치를 6% 하향했으며, 취득할 것으로 가정한 대한통운 주식 가격과 현재 주가의 80%와의 차이를 손실로 계상했기 때문"라고 밝혔다. 한편 "문제는 정성과 정량 두 가지 측면 모두에서 동사가 시장의 믿음을 회복하는데 시간이 걸릴 것이라는 점이다. 지금은 회사의 영업가치를 냉정하게 판단하면서 투자 만기를 길게 가지고 갈 때"라고 전망했다.

◆ Report statistics

한국증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2007년3월 22,800원이 저점으로 제시된 이후 2007년7월 33,700원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 25,600원으로 다소 하향조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근까지 꾸준히 상향되다가 이번에는 직전보다 낮은 수준으로 크게 하향반전하는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수	매수
목표주가	33,791	37,600	25,600

*최근 분기기준

오늘 한국증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 25,600원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 24.2%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 대우증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 37,600원을 제시한 바 있다.

<한국증권 투자의견 추이>

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20080128	매수(유지)	25,600
20071016	매수(유지)	33,700
20070906	매수(유지)	33,700
20070724	매수(유지)	33,700
20070605	매수	30,900

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20080128	한국	매수(유지)	25,600
20080125	삼성	BUY(M)	35,500
20080125	대신	매수(유지)	35,000
20080125	유진투자	매수	33,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.

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